פראנס טלקום במגעים למכירת "דפי זהב" הצרפתיים לחברת ההשקעה הפרטית KKR ב-3.3 מיליארד יורו

פראנס טלקום הודיעה כי היא נמצאת במגעים למכירת אחזקותיה בפאז'-ז'ון, "דפי הזהב" הצרפתיים, לחברת ההשקעה הפרטית KKR (קולברג קראוויס רוברטס) בכ-3.3 מיליארד יורו (4.2 מיליארד דולר). לפי הודעת פראנס טלקום, KKR מתכוונת להציע 22 יורו למניה עבור פאז'-ז'ון, חטיבת המדריכים המסווגים שלה.



המחיר המוצע נמוך ממחיר הסגירה של מניית פאז'-ז'ון (Pages Jaunes) ביום שישי. עם זאת, חברת ההשתלטות מתכוונת לשלם 0.6 יורו נוספים למניה אם תצליח לרכוש 95% ממניות החטיבה לאחר הנפקת מניות נוספת.



פראנס טלקום הנפיקה את פאז'-זון ביולי 2004 וגייסה 1.6 מיליארד דולר. לאחר מכן צימצמה בהדרגה את יתר אחזקותיה בחברה, המפרסמת מדריכי טלפון מסווגים בצרפת, בלגיה, לוקסמבורג, ספרד ולבנון. החברה אמרה כבר ביוני כי היא שוקלת למכור כליל את אחזקותיה בפאז'-ז'ון על מנת להתמקד בתחום האינטרנט והשירותים הניידים.



בנפרד הודיעה פראנס טלקום כי היא מוכרת את חטיבת התקשורת הלוויינית הניידת שלה לחברת השתלטויות אחרת, אייפקס פרטנרס, תמורת 60 מיליון יורו.



דפי זהב הם עדיין סחורה חמה



נכסי המדריכים המסווגים, או "דפי זהב", בעולם כולו הם סחורה חמה באחרונה. למרות עלייתה של האינטרנט, המדריכים המודפסים הם עדיין תחום חזק עבור חברות רבות, וההכנסות מתחום זה לרוב יציבות.



ורייזון קומיוניקיישנס (סימול VZ), מתכוננת להנפקה ראשונה לציבור של חטיבת מדריכי הטלפון המסווגים שלה עד סוף השנה. לפי הערכות, שווי חטיבת המדריכים האמריקאית עשוי להגיע ל-17 מיליארד דולר.



חברות התקשורת האמריקאיות ספרינט נקסטל (סימול S) וקווסט קומיוניקיישנס (סימול Q) כבר מכרו את חטיבות המדריכים המסווגים שלהן. חברת המדריכים המסווגים הבריטית יל (Yell) הונפקה לפני כשלוש שנים על ידי אייפקס פרטנרס, לפי שווי של 3.3 מיליארד דולר. בישראל נערכת קרן מרקסטון, שרכשה את "דפי זהב" מידי קבוצת עורק בסוף 2004 תמורת כ-500 מיליון שקל, להנפקת חברת המדריכים המסווגים עוד השנה.



ב-2005 נמכרה המו"לית האירופית Yellow Brick Road, שגם היא מוציאה לאור מדריכים מסווגים, לידי קבוצת משקיעים אוסטרלית בראשות קרן מקווארי, תמורת 2.3 מיליארד דולר. מקווארי אף רכשה באחרונה את חטיבת דפי הזהב של חברת TDC הדנית ב-650 מיליון יורו. בנובמבר 2004 מכרה חברת VNU ב-2.75 מיליארד דולר את חטיבת המדריכים המסווגים העולמית שלה לקרנות אייפקס וסינוון.