קטליסט מתקדמת בגיוס הכספים לקרן השנייה: ביצעה סגירה ראשונה של 50 מיליון דולר

קרן קטליסט 2 ביצעה לפני שלושה שבועות סגירה ראשונה בהיקף של 50 מיליון דולר, כשהיעד הסופי שלה הוא 100 מיליון דולר. ההתחייבות הגיעה מגופים פיננסיים אירופים וקרנות המשקיעות בקרנות (Fund of Funds).



אחד המשקיעים החדשים שבו מתגאה קטליסט הוא גוף פיננסי אמריקאי הקרוי סטנפורד המפעיל מערך בנקאות נרחב בארה"ב. גוף זה ישמש חתם להנפקות בהיקף של 25-15 מיליון דולר לפי שווי של 100-80 מיליון דולר בנאסד"ק.



לדברי אדוארד (אדי) קוקרמן, מנהל קרן קטליסט ומנהל בית ההשקעות קוקרמן, הליך גיוס הכספים היה קשה. "משקיעים רבים 'נשרפו' בגלל הביצועים הגרועים של קרנות בשנת הבציר 2000. העובדה שהכרזנו על סגירה ראשונה לא מעידה על כך שלגופים שהשקיעו את הכספים לא נותרו צלקות".



בקטליסט מתגאים בכך שהחזר התשואה השנתי (IRR) של קרן קטליסט 1 הוא כ-10.2%. קוקרמן מציין שלקרן לקח כשנה להשלים את גיוס הכספים. "אנחנו חושבים שנשיג יעד זה ויש לנו שנה לכך. חלק מהגופים המוסדיים חיכו לסגירה הראשונה כדי להצטרף לקרן. אנחנו מניחים שנגיע ל-100 מיליון דולר".



קטליסט 2 היא קרן המשקיעה בחברות טכנולוגיה בשלות. מתוך 11 חברות בפורטפוליו של קטליסט 1 היא השיגה 6 אקזיטים: פאוורדיזיין, Better On-line Solutions) BOS), אומריקס וסקופוס שהונפקו בנאסד"ק; MTI שהונפקה ב-AIM בלונדון; ואורקס טכנולוג'יס שנרכשה על ידי קודאק תמורת 62.5 מיליון דולר.



עם זאת, החברה צפויה למחוק השקעות בחברות Microwave networks (שבה הושקעו מיליון דולר); Vcon Telecommunications (שבה הושקעו 2 מיליון דולר); ו-Mediagate (שבה הושקעו כ-1.1 מיליון דולר).



לדבריו, הקרן זיהתה ביקוש רב ל-Buy Out (משקיעים חדשים רוכשים חלקם של משקיעים ישנים, ג.ג). "משקיעים רבים מקרנות מבציר 2000 רצו לצאת מההשקעה ולממש אותה. אלו היו משקיעים לא מקצועיים. ב-2000 היו כ-100 קרנות וכיום יש 80. זה אומר ש-20 קרנות נעלמו והן צריכות לממש את האחזקות שלהן ולמכור".



קוקרמן מציין שאחת השיטות שבהן נוקטת הקרן קרויה Expansion - השקעה בחברות הזקוקות להון חוזר. "קרנות הון סיכון ישראליות נוטות להשקיע בחברות סטארט-אפ המפתחות טכנולוגיות. 91% מהכסף של קרנות ההון סיכון הישראליות מושקע בשלבים מוקדמים ובסיד. דרכנו חברות יכולות להשיג את ההון כשהן בשלב צמיחה בוגר".



לדבריו, המצב שונה באירופה, שם תעשיית ההון סיכון משקיעה לרוב בחברות בשלבים בשלים. "זיהינו מחסור בחברות בשלות טכנולוגית ומאחר שאנחנו ייחודיים, אנחנו מנצלים את המצב", מבהיר קוקרמן.



הוא מציין תופעה נוספת והיא העדפתן של החברות להנפיק בלונדון לעומת בורסת נאסד"ק. "ב-20 2005 חברות ישראליות העדיפו להנפיק בבורסות אירופיות, בהיקף של כ-1.1 מיליארד דולר, לעומת 4 חברות בארה"ב, בהיקף של 355 מיליון דולר".



קוקרמן מבהיר שלבית ההשקעות שלו יש ניסיון גדול בגיוס כספים בבורסות אירופיות, לצד הנפקות בנאסד"ק.



בספטמבר תתכנס ועדת ההשקעות של הקרן, תחל קטליסט להשקיע בחברות חדשות באמצעות הקרן החדשה. "כבר עכשיו יש לנו 3 חברות על הכוונת. אנחנו רוצים לבצע השקעות בהיקף של 10-5 מיליון דולר".