אמפל קונה מיוסי מימן 4.6% מ- EMG תמורת 100 מיליון דולר

חברת ההחזקות הישראלית אמפל הודיעה הבוקר כי תרכוש מבעל השליטה, יוסי מימן, 4.6% מהמניות שהוא מחזיק בחברת הגז המצרית EMG ותשלם תמורתן 100 מיליון דולר. העסקה משקפת ל-EMG שווי של 2.2 מיליארד דולר. אמפל קיבלה בעסקה גם אופציה לשנתיים לרכישת 5.9% נוספים מ-EMG לפי שווי דומה של EMG.



במידה ואמפל תממש את האופציה, יגדל חלקה ב-EMG ל-12.5%, וחלקו של מימן בחברה המצרית ירד ל-12.5%. השותפים הנוספים ב-EMG הם חוסיין סאלם, איש עסקים מצרי (65%) וחברת הגז הממשלתית המצרית (10%).



העסקה נעשית במסגרת מימוש אופציה שהייתה לאמפל להגדיל את החזקותיה ב-EMG בהתאם להערכות שווי חיצוניות. האופציה ניתנה לאמפל לפני 8 חודשים כאשר היא רכשה ממימן 2% מ-EMG תמורת 30 מיליון דולר. העסקה הקודמת שיקפה שווי של 1.5 מיליארד דולר ל-EMG.



מימן החזיק עד לא מכבר כ-60% ממניות אמפל, אולם החזקה זו דוללה בעקבות המרת מניות בכורה של אמפל למניות רגילות. המרת מניות הבכורה נושאות הדיווידנד נועדה לאפשר לאמפל להירשם למסחר בתל אביב. המרת המניות הושלמה השבוע. בימים הקרובים תחל מניית אמפל להיסחר גם בבורסה של תל אביב.



עד לכניסת אמפל, השקיע מימן ב-EMG סכום של כ-40 מיליון דולר. במימוש הראשון, עם מכירת 2% לאמפל, הוא קיבל 30 מיליון דולר במזומן, ויחד עם העסקה הזו הוא מקבל 100 מיליון דולר נוספים. עם מימוש האופציה לרכישת 5.9% נוספים יקבל מימן עוד 128 מיליון דולר, וייוותר עם 12.5% ממניותיו ב-EMG, ששוויין על פי עסקת אמפל עומד על כ-270 מיליון דולר. השווי הכולל של ההשקעה בת 40 מיליון הדולר צמח אם כן לכ-528 מיליון דולר.



EMG היא חברה שהוקמה לפי החוק המצרי, ויש לה זיכיון לרכוש ולייצא ממצרים גז טבעי למדינות אחרות. לדברי מימן, ההסכם של EMG עם ממשלת מצרים קובע שלחברה יש זיכיון לייצא עד 120 מיליארד קוב של גז טבעי (120 BCM). זו כמות הגדולה פי 4 מהמאגר של קבוצת ים תטיס, אשר רובו כבר נמכר ללקוחות בישראל.



מימן אמר כי הוא מעריך כי ישראל תזדקק בשנים הקרובות לכמות גז גדולה בהרבה מהכמות שנמצאת במאגרים של ים תטיס ולכן הוא מעריך כי EMG תיהפך בתוך כמה שנים לספק הגז הגדול ביותר של מדינת ישראל.



EMG מטפלת בכל חוזי רכישת הגז ממצרים, בדחיסתו ובניקיון שלו, ומקימה את הצינור שמוביל אותו מאל-עריש לאשקלון. עלות ההשקעה בצינור היא כ-420 מיליון דולר. הנכס העיקרי של EMG הוא מאגר הגז הווירטואלי שנותנים לה המצרים, מתוך מלאי מאגרים כולל שיש להם, בהיקף של כ-1,800
BCM.



מימן הוסיף עוד כי שיווק הגז של EMG מתוכנן להתחיל ב-2008. החל משנה זו ועוד יותר בשנים שלאחר מכן תקבל אמפל תזרים מזומנים קבוע באמצעות דיווידנדים מ-EMG. דירוג האשראי שתקבל אמפל אמור להתבסס על תזרים המזומנים שיתקבל החל מ-2008.