מקורות בשוק ההון: "אחרי כישלון השיחות מול החברה לישראל - פז קרובה להנפקה"

אחרי כישלון השיחות בין חברת הדלק פז לחברה לישראל קרובה פז להנפקתה בבורסה בתל אביב יותר מתמיד, וכנראה שהדבר ייצא לפועל בקרוב מאוד - כך העריכו אתמול מקורות בשוק ההון ובמשק האנרגיה. השבוע הסתמן כי השיחות על רכישת חלק מפז שבשליטת צדיק בינו, לבין החברה לישראל שבשליטת משפחת עופר עלו על שרטון, וכנראה שהעסקה לא תצא לפועל.



בשוק ההון ציינו כי פז ערוכה מיידית להנפקה, ולחברה יש תשקיף מדף המתעדכן פעם בשנה בהתאם לתוצאות החברה. פז שוקלת זה זמן רב להנפיק את מניותיה, וכעת לאחר יציאת החברה לישראל מהתמונה, הזרמת הון פנימה לתוך החברה באמצעות הנפקה היא מהלך מתבקש, ציינו המקורות.



הצדדים ניהלו בשבועות האחרונים מו"מ אינטנסיווי, שבו ביקשה החברה לישראל לרכוש 40%-30% מפז תמורת סכום הנע סביב 500 מיליון דולר לפי שווי חברה לפז של כ-1.4-1.2 מיליארד דולר. הפערים בין הצדדים הם לגבי שתי נקודות המחלוקת העיקריות, שכנראה לא ניתן יהיה לגשר עליהן. האחת היא שיעור הבעלות שאותו דורשים בחברה לישראל, 40%, מה שיותיר בידי קבוצת בינו כ-49%, לעומת 81% כיום. שכן בנק לאומי מחזיק ב-19% בפז. נקודת המחלוקת השנייה היא המחיר, שלדעת קבוצת בינו נמוך מדי.



המו"מ בין הצדדים החל לאחר שפז רכשה לפני כמה שבועות את בית הזיקוק באשדוד תמורת 3.5 מיליארד שקל במכרז שקיימה המדינה. החברה לישראל ביקשה להיהפך שותפה בפז מתוך מטרה להעמיק את פעילותה בתחום האנרגיה בישראל, ואילו פז ביקשה לנצל את הפעילות הבינלאומית של החברה לישראל כפלטפורמה לכניסה לשווקים הבינלאומיים.



הכנסת החברה לישראל היתה אמורה גם לסייע למימון עסקת בית הזיקוק באשדוד, אך גם ללא כניסת החברה לישראל קבוצת בינו אחזקות, המחזיקה בפז 51%) 81% בידי בינו; 26% בידי יורשי ג'ק ליברמן, שותפו בעבר; ו-3% בידי מנכ"ל החברה מודי בן ש"ך), צפויה להעמיד את המימון לעסקה. הפועלים הוא הבנק שמוביל את קונסורציום הבנקים בעסקה יחד עם בנקים ישראליים נוספים.



פז אחרי רכישת בית הזיקוק באשדוד ביססה את מעמדה כחברת האנרגיה הדומיננטית בישראל. החברה מחזיקה ב-260 תחנות דלק, שרובן נמצאות בבעלותה. שווי החברה אינו ידוע, אך על פי המו"מ עם החברה לישראל שוויה הוא 1.4-1.2 מיליארד דולר והחברה נחשבת רווחית. בעבר דובר על הנפקת החברה וגם נשקלה האפשרות לבצע זאת בבורסה בלונדון, אך כעת מעריכים בשוק ההון כי ההנפקה תצא לפועל בבורסה בתל אביב.



פז הוקמה בשנת 1922, ומאז עברה תהפוכות רבות עד שנרכשה ב-88' מידי המדינה על ידי ג'ק ליברמן. ב-99' רכש בינו את השליטה בחברה וב-2000 נכנס בנק לאומי כשותף בחברה לאחר רכישת 19% ממניותיה.



בפז סירבו להתייחס לידיעה.