מניית וריפון מזנקת ב-21% בתגובה לתוצאות חזקות; "מצפים להשלים את רכישת ליפמן עד ה-1 בנובמבר"

חברת וריפון (סימול: PAY) האמריקאית מצפה להשלים את רכישת ליפמן (סימול: LPMA) עד ה-1 בנובמבר 2006 - כך ציין אמש יו"ר ומנכ"ל וריפון, דאגלאס ברג'רון, במסגרת פרסום התוצאות הכספיות לרבעון הכספים השלישי של החברה, שהסתיים בסוף יולי. לדבריו, וריפון בטוחה שמשרד המשפטים האמריקאי יאשר בקרוב את ביצוע העסקה.



המיזוג בין וריפון לליפמן אמור ליצור את החברה הגדולה ביותר בתחום פיתוח וייצור של מסופים לקריאת כרטיסי אשראי וכרטיסים חכמים. אמש, לאחר סיום המסחר בוול סטריט, דיווחה וריפון על תוצאות רבעוניות חזקות והעלתה את תחזיותיה לרבעון שנמצא עתה בעיצומו ולשנת הכספים 2007, שתחל בתחילת נובמבר.



וריפון סיימה בסוף יולי את רבעון הכספים השלישי עם צמיחה של 17% בהכנסות ל-147.6 מיליון דולר בהשוואה לרבעון המקביל ב-2005. את שיעור הצמיחה הגבוה ביותר (19%) סיפק השוק הצפון אמריקאי, בעוד שמחוץ לארה"ב נרשם גידול של 16% בהכנסות. במקביל, זינק שיעור הרווח הגולמי (ללא הפחתות חד פעמיות) ל-45.9% מסך ההכנסות לעומת 42% ברבעון המקביל ואילו הרווח הנקי קפץ פי 2.6 ל-16.8 מיליון דולר (24 סנט למניה בדילול מלא). ללא הפחתות חשבונאיות חד פעמיות שלא במזומן, הסתכם הרווח ב-28 סנט למניה - גבוה ב-2 סנטים ממוצע תחזיות האנליסטים.



על רקע התוצאות, העלתה וריפון את התחזית לרווחי שנת הכספים 2006 שתסתיים בסוף אוקטובר לטווח של 1.08-1.07 דולר למניה. זאת, לעומת התחזית הממוצעת בשוק לרווח של 1.03 דולר למניה. בהנחה שרכישת ליפמן תושלם בתחילת נובמבר, מצפה וריפון בשנת הכספים 2007 לרווח של 1.42-1.4 דולר למניה. לדברי ברג'רון, נותרה החברה בטוחה במודל העסקי שלה לטווח הארוך, אשר לפיו היא אמורה לרשום צמיחה שנתית של 15%-10% בשורה העליונה וגידול של לפחות 20% ברווח למניה מדי שנה.



ב-10 באפריל סיכמה וריפון על רכישת ליפמן הישראלית בעסקה משולבת של מזומן ומניות, אשר שיקפה באותו יום לליפמן שווי של 793 מיליון דולר (29 דולר למניה). במסגרת העסקה, ניתנה לבעלי המניות של ליפמן אפשרות לבחור בין שלוש אופציות תמורה: 29.07 דולר במזומן, 0.5 מניית וריפון בתוספת 14.3 דולר במזומן, כלומר 50% במזומן ו-50% במניות או 0.98 מניית וריפון עבור כל מניית ליפמן, כלומר כל התמורה במניות. עם זאת, נקבע בהסכם כי וריפון לא תשלם יותר מ-382 מיליון דולר במזומן ותקצה 13.3 מיליון מניות של עצמה, כלומר לכל היותר תשלום של כ-50% במזומן על פי נתוני יום חתימת העסקה.



בתגובה להסכם, זינקה מניית וריפון באותו יום ב-10% למחיר שיא של 32.55 דולר, וחודש וחצי לאחר מכן, עוד הספיקה המניה לקבוע שיא סגירה חדש של 32.94 דולר. עם זאת, בתחילת יולי היא החלה לסבול ממומנטום שלילי והידרדרה אל מתחת לרמה של 22 דולר. על רקע העובדה שכמחצית התשלום לבעלי ליפמן נקבע במניות וריפון, צנחה גם מניית ליפמן אל מתחת ל-24 דולר.



עם זאת, על רקע התוצאות הכספיות החזקות, מזנקת היום וריפון בכ-21% בוול סטריט למחיר של 28 דולר וגוררת אחריה את ליפמן לטיפוס של 10.5% ל-27.7 דולר. ב-14 בספטמבר תכנס ליפמן את בעלי מניותיה לאסיפה מיוחדת לצורך הצבעה על אישור העסקה.