יוניוויז'ן עוד לא בכיס של סבן: טלוויזה שוקלת להגיש הצעה משופרת הגבוהה ב-5% מזו של קבוצת סבן

חברת טלוויזה המקסיקאית, אשר עמדה בראש קבוצת משקיעים שהפסידה הקיץ לאיל המדיה האמריקאי-ישראלי חיים סבן למכרז לרכישת של רשת הטלוויזיה האמריקאית יוניוויז'ן (סימול UVN), שוקלת להגיש ליוניוויז'ן - הרשת הגדולה בארה"ב בשפה הספרדית - הצעת רכש משופרת בסך 13 מיליארד דולר. כך דיווח היום העיתון "ניו יורק טיימס".



קבוצת המשקיעים שהובילה טלוויזה, הכוללת את חברת ההשקעות הפרטית ביין קפיטל וחברת ההשקעות של ביל גייטס, קסקייד אינווסטמנטס, קיימה ישיבה כדי לדון באפשרות של הגשת הצעת הרכש המשופרת, לפי שווי של לפחות 38 דולר למניה, אמרו בכירים הנוטלים חלק במגעים.



עם זאת, לא ברור כיצד טלוויזה, המחזיקה ב-11.4% ממניות יוניוויז'ן, תוביל את המהלך להגשת הצעה נוספת, מאחר שיוניוויז'ן - רשת הטלוויזיה הארצית החמישית בגודלה בארה"ב, הפועלת בשוק מבטיח מאוד, הקהל דובר הספרדית בארה"ב ובאמריקה הלטינית - הסכימה בחודש יוני לקבל את הצעת הרכש שהגישה קבוצת סבן. הצעת קבוצת סבן, הכוללת גם את קרנות ההשקעה הפרטיות מדיסון דירבורן, פרובידנס אקוויטי, טקסס פסיפיק ותומס ה. לי, היתה בגובה של 12.3 מיליארד דולר, או מחיר של 36.25 דולר במזומן לכל מניה של יוניוויז'ן.



בעלי המניות של יוניוויז'ן צפויים להצביע על הצעת הרכש של קבוצת סבן ב-27 בספטמבר. ביטול ההסכם למכירת יוניוויז'ן לקבוצת סבן צפוי לגרור קנס בסך 300 מיליון דולר.



סגן נשיא טלוויזה, אלפונסו דה אנגוטיה, אמר בחודש יולי כי הגשת הצעת רכש נגדית "היא אחת האפשרויות" הנשקלות על ידי החברה לאחר דחיית הצעת הרכש שהגישה לטובת הצעתו של סבן.



ימים ספורים לאחר קבלת הצעת הרכש של סבן, הגישו בעלי מניות של יוניוויז'ן תביעות משפטיות נגדה שנועדו להביא לביטול העסקה עם קבוצת סבן. בתביעה אחת, שהוגשה בבית משפט בלוס אנג'לס על ידי בעל מניות של יוניוויז'ן, ביקש התובע מבית המשפט לבטל את העסקה בטענה כי תמחורה לא היה הוגן. התובע, אשר ביקש להכיר בתביעתו כתביעה ייצוגית, אף תובע מהחברה לפצות את בעלי המניות.



בתביעה השנייה, שהוגשה אף היא בבית משפט בלוס אנג'לס ומבקשת הכרה כתביעה ייצוגית, מואשם דירקטוריון יוניוויז'ן בתפירת המכרז באופן שהיטיב עם גורמים בחברה על חשבון בעלי המניות.



המכרז על רכישתה של יוניוויז'ן היה הפכפך מאוד. יוניוויז'ן הועמדה למכירה על ידי הבעלים שלה, א. ג'רולד פרנצ'יו, בפברואר. הקבוצה של סבן הגישה הצעת רכש מקורית של 35.5 דולר למניה שנדחתה, וצפויה היתה לפרוש מהמרוץ. אלא שלאחר שהקבוצה בהובלת חברת טלוויזה המקסיקאית הגישה הצעה של 35.75 דולר למניה, העלתה הקבוצה של סבן את הצעתה ל-36.25 דולר למניה, ובכך ככל הנראה, עלתה הצעתה על זו של טלוויזה. כמה חברות השקעה פרשו מהקבוצה של טלוויזה ברגע האחרון, על רקע מחלוקת לגבי גובה ההצעה.



בעקבות החלטת יוניוויז'ן ביוני, לבחור בהצעת הרכש של קבוצת סבן, הוציאה טלוויזה הודעה לבורסה בה הביעה אכזבה מתוצאות המכרז ואמרה כי תבדוק אפשרות לנקוט צעדים חלופיים. החברה לא פירטה מה יהיו הצעדים, אולם אנליסטים העריכו כי החברה, המחזיקה ב-11% ממניות יוניוויז'ן, עשויה לנסות להטיל וטו על העסקה, או להגיש הצעת רכש משופרת שתחייב את יוניוויז'ן לשקול מחדש את החלטתה. טלוויזה מסרה עוד בהודעתה, כי הציעה שוב ושוב ליוניוויז'ן לדון בכל היבטי הצעת הרכש שהגישה, אולם נתקלה בסירוב.