מכה למוניטין של גולדמן סאקס: קרן הגידור שלו, המנהלת 10 מיליארד דולר, איבדה 10% מערכה באוגוסט

גלובל אלפא, קרן הגידור של גולדמן סאקס, המנהלת נכסים בהיקף של 10 מיליארד דולר, איבדה במהלך אוגוסט 10% מערכה - כך עולה ממכתב שנשלח למשקיעי הקרן.



הביצועים העגומים של קרן הגידור אינם מהווים רק מכה למוניטין של גולדמן סאקס כמשקיעה מתוחכמת, אלא מעוררים חשדות כי החברה ביצעה בחירות השקעה גרועות גם עם המזומן שלה, דבר שתרם אולי לירידה ברווחיה ברבעון השלישי, עליה דיווחה אתמול.



גולדמן סאקס, חברת ניירות הערך השלישית בגודלה בארה"ב, דיווחה אתמול כי הרווח ברבעון השלישי שהסתיים ב-25 באוגוסט, ירד ב-1.4% ל-1.59 מיליארד דולר, ושבר רצף של שנתיים בו דיווח על תוצאות שיא. עם זאת, התוצאות היו טובות מתחזיות האנליסטים, ושלחו את מניית החברה לעלייה של 4.8% במסחר בוול סטריט.



במכתב ששלחה קרן הגידור למשקיעים, נאמר כי לא היה הימור גדול אחד האחראי להפסדים, אלא בכמה אסטרטגיות שרשמו ביצועים נמוכים. בין השאר, נפגעה הקרן מהימורים שליליים על אג"ח ממשלתיות של יפאן ואג"ח ממשלתיות של ארה"ב ל-10 שנים, שרשמו עליות. דפוס זה חזר על עצמו בשוק אג"ח של מדינות אחרות. כמו כן, הקרן הימרה כי הדולר הניו זילנדי ייפול מול הדולר האמריקאי, ואולם המטבע עלה ב-6%.



גולדמן סאקס ידועה בוול סטריט בזכות יכולת ניהול הסיכונים המעולה שלה, והודות ליכולתה לחמוק ממשברים הפוגעים בחברות אחרות. הפעם הדבר לא עלה בידה, אך נראה כי היא לא לבד.



מדיווח של ה"וול סטריט ג'ורנל" עולה, כי כמה מהשמות הגדולים ביותר בעולם קרנות הגידור אינם מצליחים לרשום השנה תשואות מרשימות,, בין השאר, בגלל הימורים כושלים על שווקים מתעוררים וני"ע הקשורים בדיור.



כמה קרנות גידור גדולות החלו לקנות השנה מניות ממגזר הדיור בארה"ב, בהנחה כי מחירן הגיע לשפל, ואולם הן המשיכו לרדת. כמו כן, כמה קרנות התבססו על מניות בשווקים מתעוררים, שיורדות מאז מאי.



למשל, ג'ק מייר, לשעבר מנהל ההשקעות של קרן התרומות של אוניברסיטת הארוורד, השיג עד כה השנה תשואה של 1% לקרן הגידור החדשה שלו, קונווקסיטי קפיטל, לאחר הפחתת דמי הניהול - כך מסרו גורמים מקורבים לנושא ל"וול סטריט ג'ורנל". קרן הגידור המנוהלת על ידי המשקיע האגדי לואיס בייקון, מור קפיטל מנג'מנט, עלתה רק ב-1.5% מתחילת השנה עד סוף אוגוסט.



באופן כללי, ביצועי קרנות הגידור עד כה השנה היו פושרים. מדד קרנות הגידור של מריל לינץ' עלה ב-4% עד 28 באוגוסט לעומת עלייה של 4.3% במדד S&P 500.