"תנובה רוצה למכור 49% מהחברה לפי שווי של 800 מיליון דולר"

בכירים במגזר החקלאי אמרו אתמול כי בניגוד להבטחת הנהלת תנובה ובראשה המנכ"ל אריק רייכמן, שבכל מתווה של הפרטה תישאר השליטה בחברה בידי החקלאים, מנהלת תנובה מו"מ חשאי עם קרנות השקעה פרטיות, לפיהן תנפיק להן החברה 49% מהמניות עם אפשרות לרכישת אופציה לרכישת שליטה בעתיד. לפי אותו מידע מתנהל המו"מ למכירת 49% מהחברה לקרנות ההשקעה לפי שווי חברה של 800 מיליון דולר, בעוד שמימוש האופציה יחייב את קרנות ההשקעה בתשלום פרמיית שליטה לפי שווי חברה של מיליארד דולר. על פי פרסומים בעיתונות, קרנות ההשקעה איתן מתנהל המו"מ הן מרקסטון ואייפקס.



בכיר במגזר החקלאי אמר אתמול כי בקיום המו"מ יש משום שינוי מהותי בעמדת הנהלת תנובה כפי שנמסרה למועצת תנובה ולתקשורת מספר רב של פעמים, כי בכוונתה למכור למשקיעים 20% בלבד מהחברה: "מדובר בהטעיית בעלי המניות ובהצגת מצג שווא על ידי הנהלת תנובה".



מתווה ההפרטה שעליו חזרה הנהלת תנובה כמה פעמים, כלל שינוי מעמדה המשפטי של תנובה מאגודה שיתופית מרכזית (בבעלות 620 קיבוצים ומושבים) לחברה בע"מ, מכירת 20% מהחברה למשקיע פיננסי ו-10% נוספים בבורסה. המהלכים הללו יקנו שווי שוק לחברה, סחירות למניות ויאפשרו לבעלי המניות המעוניינים בכך לפרוש מהחברה.



במקביל ליוזמת ההפרטה של הנהלת החברה, יוזמים יצרני החלב בתנובה מהלך נגדי, לפיו תישאר תנובה קואופרטיב בבעלות יצרני החלב, שיקנו את מניותיהם של חברי האגודה שיבקשו לפרוש. לפי הערכות במגזר החקלאי, ל-70%-60% מבעלי המניות יש עניין למכור את אחזקותיהם.



מקור בכיר בתנובה העריך אתמול שהאסיפה הכללית של בעלי המניות במחצית השנייה של 2007 תדון בשינוי המבני, ועשויה לאשר מכירת 49% מהחברה, או אף את השליטה בה, אם המחיר לבעלי המניות יהיה אטרקטיווי.



בישיבת הנהלת תנובה שהתקיימה שלשום, מסר המנכ"ל רייכמן דיווח על מו"מ המתנהל עם לפחות שני גורמים כדבריו, ודיווח כי המחירים עליהם מתקיים המו"מ "גבוהים יותר מהמחירים עליהם חורשי הרעה דיברו". תנובה סירבה להתייחס לידיעה.