הכנסותיה של ברבעון השלישי של 2006 היו רחוקות מקונצנזוס האנליסטים בשוק, לרווח של 37 מיליון דולר, על הכנסות של 425 מיליון דולר. אזהרת שפירסמה היום החברה באה בעקבות תנאי השוק הקשים והשוק הברזילאי בפרט, שלא האיר פנים לחברה במחצית הראשונה. מכתשים הזהירה היום כי תסיים את הרבעון השלישי עם רווח נקי של 26 מיליון דולר - 45% פחות מהרבעון במקביל של השנה ועם הכנסות של 405 מיליון דולר. .
האנליסטים המקומיים והזרים לא נשמעים מופתעים מאזהרת הרווח היום, על אף שמרביתם ציפו לתחזית רחוקה מהתוצאה האמיתית. מריל לינץ' ואי.בי.אי מותירים היום את המלצתם למניה על "נייטרלי". חיים ישראל ממריל לינץ' לא נשמע אופטימי גם לגבי ההמשך, וקובע כי השוק להגנת הצומח ימשיך להתמודד עם תנאים קשים גם ב-2006 וב-2007.
התחזקות של השקל אל מול הדולר לא תעשה טוב לשורת ההוצאות של החברה, כותב ישראל, המתקשה להעריך כיצד יכולה החברה לשפר את תזרים ההכנסות. עוד מציין ישראל, כי מטבע ברזילאי חזק ומחירי ההובלה, עשויים להמשיך ללחוץ על שולי הרווח המתקבלים מהחקלאים הברזילאים. תחזיותיה של מריל היו נמוכות ממה שציפה השוק לרבעון, וחזו כי החברה תסיים את הרבעון עם הכנסות של 410 מיליון דולר ורווח של 29 מיליון דולר.
באי.בי.אי חותך האנליסט יובל זעירא את תחזית הרווח השנתית שלו ל-155 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של 167 מיליון דולר. "שיעור הרווח הגולמי הידרדר ברבעון השני לרמה של 35.4% - הנמוכה מאז 2002, וכעת נראה כי השחיקה המרווחים תגיע לכיוון ה-34%", כותב זעירא. זאת, לאחר שבשנה האחרונה עמדו שיעורי הרווחיות סביב 38%. זעירא מותיר למניה מחיר יעד של 26 שקל - 22% מעל מחירה בשוק בשעה זו, לאחר נפילה של 5%.
תחזיות האנליסטים לגבי מכתשים אגן היו אופטימיות מדי; מריל לינץ': "התנאים הקשים בשוק יימשכו גם ב-2007"
נתן שבע
27.9.2006 / 14:36
במריל ובאי.בי.אי חוזרים על המלצת "נייטרלי" למניה;