ליהמן ברדרס הפחית את המלצת ההשקעה לצ'ק פוינט ל"משקל שווה", לאחר זינוק של כמעט 20% במניה

מניית השלימה שלשום זינוק של כ-20% בתוך פחות מחודשיים, על רקע האפשרות לשיפור בתוצאות החברה במחצית השנייה של השנה, כמו גם הודות למגמה החיובית בשוק כולו, ובמגזר מניות התוכנה לתשתיות במפרט. אולם אתמול איבדה צ'ק פוינט 2.6% במחזור גבוה מהממוצע בשנה האחרונה, לאחר שנכשלה במשך שבוע בניסיונה לשבור התנגדות טכנית-פסיכולוגית ברמה של 20 דולר.



היום עשויה המניה להמשיך ולהילחץ כלפי מטה, לאחר שבנק ההשקעות, ליהמן ברדרס חתך את המלצתו להשקעה במניה ל"משקל שווה" בתיק ההשקעות, לעומת, המלצה קודמת ל"משקל יתר" בתיק. בליהמן ברדרס הסבירו את ההחלטה במחיר אליו טיפסה המניה לאחר גל העליות האחרון, כמו גם בחוסר הבהירות לגבי יכולת הצמיחה של צ'ק פוינט בטווח הארוך. "בדיקות ערוצי ההפצה ממשיכות להצביע על חולשה בליבת הפעילות של צ'ק פוינט - תוכנת חומת האש/ רשת פרטית וירטואלית (firewall/virtual private network) - עם מעט אפשרות לשיפור יסודי בתחום", ציינו בליהמן ברדרס.



בליהמן ברדרס הוסיפו, כי חוסר נכונותה של צ'ק פוינט להציב עצמה לצמיחה מחודשת בעזרת רכישות של חברות קטנות יותר בענף אבטחת המידע, ממקם את החברה כיום בעמדה של חיסרון אסטרטגי בשוק, אשר נמצא בתהליך של כינוס והתגבשות (קונסולידציה).



מניית צ'ק פוינט נסחרה אתמול במחיר של 19.3 דולר, המשקף לחברה שווי של 4.6 מיליארד דולר בדילול מלא. את המחצית הראשונה של 2006 סיימה החברה עם ירידה של 3.4% בהכנסות ל-272.5 מיליון דולר, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי צנח באותה התקופה ב-16% ל-127.4 מיליון דולר, בין השאר על רקע רישום ראשון של הוצאות בגין שוויין הוגן של אופציות, שחולקו בעבר למנהלים ועובדים בחברה.