סיכום מוקדם של ספטמבר: פסגות בתחתית הרשימה בקרנות תל אביב 100 ובקרנות תל אביב 25

סיכום חודש ספטמבר בתעשיית קרנות הנאמנות המנייתיות המקומיות מעלה ממצא לא כל כך מפתיע: הכוכבות של חודש זה היו הקרנות שנותנות חשיפה של למעלה מ-100% למדד המעו"ף, כשבראש צועדת דיקלה מעו"ף כפליים עם עלייה של 8.3%. מדובר בממצא שאינו מפתיע נוכח העובדה שמדובר בתקופה בה המעו"ף עלה בכ-4% אחרי שדרך במקום לעומת תחילת 2006 ואפילו ירד מעט כלפי מטה עד לסוף אוגוסט 2006.



קרן נאמנות אחרת של דיקלה מצאה עצמה דווקא בתחתית הרשימה עם התשואה הגרועה ביותר - דיקלה מור תעשייה עם תשואה שלילית של כ-2% - בדומה לתשואה השלילית שהניב מדד התעשייה באחד העם.



את התשואות בקרנות המנייתיות הובילו אחרי דקלה גם מיטב תל אביב 25 ברבוע, אילנות מעו"ף בריבוע ומעו"ף כפליים בניהול מגדל קרנות נאמנות - כולן השיגו תשואות של מעל ל-7%.



כוכבות נוספות בחודש החולף היו קרנות הנאמנות הנושאות חלק נכבד של מניות המחלקות דיווידנדים. זאת, בחודש שבו מדד התל-דיב החדש שהושק בתחילת יולי 2006 עלה בכ-6%. כך, התברגו למקום החמישי והתשיעי בקרנות - מרכנתיל דיב 100 וירושלים דיב 100 עם תשואות של 6% ו-4.5% בהתאמה.



לעומת אלו, השיגו ביצועים גרועים במיוחד: במניות תל אביב 25 - פסגות מעו"ף עם תשואה שלילית של כ-1%; במניות תל אביב 100 - פסגות תל אביב 100 עם תשואה חיובית של 1.3% בלבד; במניות תל אביב 75 - עמדה 75 של מנורה היום עם תשואה של 1.2%. הקרן הטובה ביותר בסעיף זה היתה פקן פלוס מבחר תל אביב 25 של פריזמה עם תשואה חיובית של 3.9%.



בקבוצת מניות היתר: בעוד היתר 30 הניב בספטמבר תשואה של כ-3.5%, הרי שלהק מניות יתר של בנק הפועלים הניבה תשואה של 3.2% והיתה הטובה ביותר ואילו ספרינט יתר הניבה באותו הזמן תשואה שלילית של 3.5%.



באפיק הסולידי יותר: בקרנות אג"חיות אפשר למצוא שחקנים אחרים מאלו המככבים בקרנות המנייתיות. כך, באג"ח מדינה, כיכבה ד"ש אג"ח מדינה עם תשואה של 1.5% ואילו גאון תיק VIP הניב תשואה שלילית של 0.5% ומעלה את השאלה אם זוהי התשואה לאנשים החשובים ביותר, כיצד תראה התשואה "פשוטי העם"?. בקבוצת איגרות החוב הכלליות, התשואה הטובה ביותר שייכת לאילנות תיק אג"ח 5% של אילנות דיסקונט עם 1.7% ומולה התשואה הגרועה ביותר שייכת לרקיע מהדרין אג"ח פלוס של חוברת רקיע שהניבה תשואה שלילית של 0.8%.



בקבוצת איגרות החוב להמרה, כיכבה במקום הראשון ברשימה מגדל כחול לבן של מגדל שוקי הון עם תשואה חיובית של 1.7%. סימודן אג"ח של חברת סימודן בלטה לרעה עם תשואה שלילית של 2.4%.



רועי ורמוס, מנכ"ל הקרנות של פסגות אופק, שבחודש החולף השיגו ביצועים מאכזבים במיוחד בשתי קרנות שלהם - תל אביב 25 ותל אביב 100 - התייחס היום לתוצאות. לדבריו, "אנו חושבים שמדידת ביצועים של קרן נאמנות לחודש מסוים אינה מעידה על דבר. זו תקופת זמן חסרת משמעות. לאורך זמן, פסגות תל אביב 100 בולטת עם ביצועים מאוד גבוהים - מהתשואה ועד התשואה משוקללת בסיכון ולראיה הדירוג הגבוה של מעלות. אנו מקווים להמשיך ולהניב תשואות טובות לאורך זמן".