כדור השלג השקלי ממשיך לצבור תאוצה; הערכות: הציבור פדה היום סכום של כ-500 מיליון שקל מהקרנות השקליות

הפדיונות בקרנות הנאמנות השקליות נמשכים גם היום, ועל פי הערכות של פעילים בשוק הסולידי פדה הציבור עד לשעה זו סכום של כ-500 מיליון שקל. בנוסף, הפעילים העריכו שאם קצב הפדיונות היומי יישמר - עשויות הקרנות השקליות לרשום היום שיא של פדיונות.

הפדיונות היום, שבאים אחרי פדיונות יומיים של כ-500 מיליון שקל בתקופה האחרונה, ממשיכים את המגמה שהחלה באמצע יולי, אז החל הציבור למשוך כספים מהקרנות השקליות.

היציאה מהקרנות השקליות, שהחלה כאמור לפני כשבועיים, מושפעת ממספר גורמים, שהעיקריים שבהם הם הפחתות הריבית הרצופות על ידי נגיד הבנק המרכזי, שהורידו את הריבית הנומינלית במשק; התחזקות הדולר עקב המצב הבטחוני; העימות בין שר האוצר לבין הנגיד; והאינפלציה בחודש יוני שהיתה גבוהה מהתחזיות.

תשואה של 7.5% בהנפקת שחר מסדרה 2666

לדברי פעילים בשוק, הטפטוף שהחל לפני כשבועיים הולך ומתחזק מאז. לדבריהם, כשהציבור פותח מדי יום את העיתונים ורואה כיצד הקרן השקלית (שבבנק סיפרו לו שהיא השקעה סולידית ושבשנים האחרונות הניבה לו תשואות חיוביות גבוהות) מניבה לו תשואה שלילית, מתחילה בריחה פסיכולוגית לה אנו עדים בתקופה האחרונה.

הפעילים ציינו כי בעקבות פעילות הקרנות נמשכת גם היום הנפילה בשערי איגרות החוב מסוג שחר (הארוכות) והתשואה שלהן עולה עד לרמות של 7.3%-7.4%. כדוגמה נציין את השחר מסדרה 2670 (לפירעון בעוד 6 שנים) שיורדת בשיעור של 0.52%, ואת השחר מסדרה 2680 (לפירעון בעוד 10 שנים) שנופלת כעת ב-0.48%.

הפעילים הזכירו גם את הנפקת השחר מסדרה 2666 שהמדינה ביצעה היום (גיוס של 500 מיליון שקל), אשר נסגרה במחיר של 100.5 אגורות - נמוך מהמחיר בו נסחרה האיגרת בשוק, ובוצעה לפי תשואה של כ-7.5%, הגבוהה בכ-0.1% מהתשואה בשוק.

הפער בין השחרים והגלילים הארוכים ממשיך להצטמצם

הפעילים ציינו כי אחרי שבשבוע שעבר הצטרפו איגרות החוב מסוג גליל (צמודות בריבית קבועה) הארוכות אל מגמת הירידות בשחרים הארוכות, בולטים היום גם מימושים בשחרים הקצרים ואף במק"מים, שעד כה הפגינו יציבות.

הפעילים הביעו חשש כי המימושים היום אולי מלמדים על כך שגם השחרים הקצרים והמק"מים יתחילו בימים הבאים לנוע לעבר שיווי משקל חדש במחירים נמוכים יותר. הפעילים ציינו כי הכסף עובר היום אל השחרים הבינוניים ואל הגילונים (שקליות בריבית משתנה).

הפער בין איגרות הגליל הארוכות והשחר הארוכות מוסיף גם היום להצטמצם ובמסחר באפיק המדדי רושמות היום איגרות החוב ירידות חדות. גליל מסדרה 5470 יורדת ב-0.92%, גליל מסדרה 5427 יורדת ב-1.3% וגליל מסדרה 5426 יורדת בשיעור חד יותר של 1.56%.

הפעילים העריכו כי בצד המוכר באפיק הצמוד נמצאים גם היום בעיקר גופים מוסדיים, שממשיכים לרכוש שחרים ארוכים ומהווים את צד הביקוש שבולם את הנפילות במחירי השחרים.