בוטלה הנפקת אורלקלי בלונדון

ההנפקה העלתה את מניית כי"ל למחירי שיא. הכוונה היתה להנפיק לפי מכפילים גבוהים משווייה של כי"ל

נתן שבע
11/10/2006


החברה האוקראינית אורלקלי, יצרנית חברת האשלג החמישית בגודלה בעולם, החליטה שלא להמשיך בהליכי הנפקתה בבורסה בלונדון. אתמול היתה אמורה החברה לגייס כ-1.1 מיליארד דולר, לפי שווי של 5.4-5 מיליארד דולר. בחברה ציינו כי בעלי השליטה בה החליטו שלא להמשיך בהליכים לאור השוויים שקיבלו מהמשקיעים - "מחיר שלא מייצג את השווי ההוגן של החברה".

לפי ההערכות, ההנפקה שנוהלה על ידי בנק ההשקעות UBS, צפויה היתה להתבצע לפי מכפיל רווח של 14.1-11.8 ביחס לרווחיה הצפויים ב-2007, ומכפיל ערך חברה ביחס לתזרים התפעולי התזרימי (EV/EBITDA) של 9.4-7.9.

ההנפקה המתוכננת הזניקה בשבוע שעבר את מניות כי"ל למחירי שיא, לאור העובדה כי המכפילים הנגזרים לכי"ל משוויים אלה גבוהים מהרמה שבה היא נסחרת - מכפיל רווח של כ-11.5 על רווחי 2007. בעקבות ביטול ההנפקה מאבדת כי"ל כ-2% במחזור הגבוה בשוק.

טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully