המשבר בקרנות השקליות: הפדיונות היום נחלשו והסתכמו בכ-400 מיליון שקל

בסקירה של ההתרחשויות בענף הקרנות בחודש יולי מציינים בחברת מיטב כי החודש שחלף היה הראשון מאז המשבר הכלכלי העולמי באוקטובר 1998 בו נרשמו פדיונות בקרנות המתמחות באפיק השקלי.

ואכן, הגרף שלעיל מראה כי המגמה שהחלה ביולי (עם פדיונות של 956 מיליון שקל), ושנמשכת ביתר שאת בחודש אוגוסט (עם פדיונות של כ-2.3 מיליארד שקל בשבוע שפתח את החודש), באה אחרי תקופה ארוכה בה נהר הציבור אל הקרנות השקליות והזרים אליהן עשרות מיליארדי שקלים.

נדגיש כי גם לאחר הפדיונות האחרונים, עדיין עומדות קרנות הנאמנות השקליות בסוף יולי עם נכסים בהיקף של כ-45.5 מיליארד שקל, שהינם גבוהים ב-260% מנכסיהם בסוף 1998 שעמדו על סכום צנוע הרבה יותר של 12.6 מיליארד שקל.

מאז הזרים הציבור מיליארדי שקלים לקרנות המתמחות באפיק השקלי, ובמיוחד בקרנות המשקיעות באיגרות לטווח ארוך (שהצליחו להשיג רווחי הון נאים על רקע מגמת הורדות הריבית בתקופה).

ב-1999 נרשמה כניסה של 4.9 מיליארד שקל, שיחד עם העליות בתשואות הזניקו את נכסי הקרנות לסך של 18.3 מיליארד שקל, ובסוף 2000 ל-30.2 מיליארד שקל (מהם 9.75 מיליארד שקל מיצירות חדשות).

אם בתחילת חודש יולי נהנו הקרנות השקליות מהמגמה של זרימת הכספים, שקיזזה את הפדיונות בחצי השני של החודש, הרי שבארבעת ימי המסחר שפתחו את חודש אוגוסט, התגברו הפדיונות (שהיום יסתכמו כנראה בעוד 300 - 400 מיליון שקל) ונכסי הקרנות הצטמקו עד לסכום של 43.2 מיליארד שקל.

אגב גם היום נמשך התיקון, שהחל במהפך אתמול בשעות הצהריים, באג"ח מסוג שחר הארוכות והשחרים רשמו עליות נאות.

השחר מסדרה 2670 (לפירעון בעוד 6 שנים) עלתה היום בשיעור של 0.52%, השחר מסדרה 2680 (לפירעון בעוד 10 שנים) תיקנה ב-0.54% והשחר 2666 (לפירעון בעוד 5 שנים), שאתמול גייסה בה המדינה 500 מיליון שקל במחיר של 101.5 אגורות טיפסה בעוד 0.47% למחיר של 102.1 אגורות.