חטיבת הכבלים של טיים וורנר מתכננת הנפקה ראשונה לציבור בוול סטריט

טיים וורנר כייבל, חטיבת הטלוויזיה בכבלים של ענקית המדיה האמריקאית טיים וורנר (סימול TWX) וחברת הכבלים השנייה בגודלה בארה"ב, מתכננת הנפקה ראשונה לציבור (IPO) של מניותיה לפי שווי שוק שעשוי להסתכם ביותר מ-40 מיליארד דולר. מניית טיים וורנר כייבל צפויה להיסחר בבורסת ניו יורק (NYSE) תחת הסימול TWC.



טיים וורנר, שבבעלותה גם רשת הטלוויזיה CNN, חטיבת האינטרנט AOL, אולפני הקולנוע וורנר ברדרס ומספר מגזינים, מתכוונת להמשיך להחזיק בנתח של 84% בחטיבת הכבלים - ששיעור הצמיחה בהכנסותיה היה הגבוה ביותר מקרב כל חטיבות טיים וורנר זה עשרה רבעונים ברציפות. בנק ההשקעות מורגן סטנלי העריך את שווי חטיבת טיים וורנר כייבל ב-43 מיליארד דולר.



הכסף שיגויס בהנפקה יועבר לידי נושיה של חברת הכבלים פושטת הרגל, אדלפיה, אשר קיבלו נתח של 16% ממניות טיים וורנר כייבל, לאחר שזו רכשה ביחד עם קומקסט את אדלפיה ביולי. לפי תנאי העסקה, הסכימו הנושים למכור לפחות שליש מהנתח שקיבלו בחטיבת הכבלים של טיים וורנר. לפי הערכת השווי של מורגן סטנלי לטיים וורנר כייבל, שוויו של נתח של 16% בחטיבה מגיע ל-6.9 מיליארד דולר. טיים וורנר כייבל עצמה לא תקבל חלק כלשהו מהכסף שיגויס בהנפקה המתוכננת.



במסמכים שהגישה טיים וורנר כייבל לרשות ני"ע, היקף ההנפקה הנקוב עומד על 100 מיליון דולר בלבד. עם זאת, אנליסטים מעריכים כי בעקבות ההנפקה צפויים הנושים של אדלפיה למכור מניות נוספות של טיים וורנר כייבל.



טיים וורנר וקומקסט, חברת הכבלים הגדולה בארה"ב, רכשו את אדלפיה ביולי ב-16.7 מיליארד דולר במזומן ובמניות של טיים וורנר כייבל. בעקבות העסקה הפכה טיים וורנר כייבל לחברת הכבלים הגדולה ביותר בניו יורק ובלוס אנג'לס.