בלאקסטון, קרן ההשקעה הפרטית הגדולה בעולם, תגדיל את היקפה ל-20 מיליארד דולר

בלאקסטון גרופ, קרן ההשקעה הפרטית הגדולה בעולם, החליטה להגדיל את היקפה ל-20 מיליארד דולר, על רקע הפריחה בתחום ההשתלטות על חברות. בלאקסטון גייסה כבר סכום שיא של 15.6 מיליארד דולר. היקפה של הקרן הקודמת של בלאקסטון, שנחשבה לאחת הגדולות בעולם בתקופתה, גייסה ב-2002 6.45 מיליארד דולר.



חברות ההשקעות הפרטיות רוכשות חברות הנסחרות בבורסה במטרה להפוך אותן לרווחיות יותר - מטרה שהן משיגות בדרך כלל על ידי קיצוצים אגרסיוויים בעלויות - ולמכור אותן ברווחים גדולים לחברות אחרות או באמצעות הנפקת מניות. הרכישות של קרנות ההשקעות הפרטיות ממונפות מאוד: הן לוות סכומי כסף גדולים בשיעורי ריבית נמוכים, באמצעות החברות שבבעלותן. עם לקוחותיהן נמנים קרנות פנסיה, קרנות תרומות של אוניברסיטאות, ומשפחות עשירות במיוחד.



לאחרונה, צברה פעילות ההשתלטות תנופה עצומה. 15 מתוך 20 ההשתלטויות הגדולות ביותר מעולם הוכרזו במהלך 18 החודשים האחרונים. בנוסף, חברות השקעות פרטית היוו 17% מכל המיזוגים והרכישות הגדולים שבוצעו השנה.



כיום, רק החברות הגדולות ביותר בעולם מחוסנות מהפיכה ליעד השתלטות של קרנות השקעות פרטיות, המשתפות פעולה לעתים קרובות על מנת להגדיל את כוח הקנייה שלהן. אנליסטים בתחום מעריכים כי קרנות ההשתלטות אינן פוסלות רכישות של חברות בעלות שווי שוק של יותר מ-50 מיליארד דולר.



על פי הערכות בתעשייה, ענקית ציוד הבית הום דיפו, ענקית המחשבים האישיים דל ויצרנית השבבים טקסס אינסטרומנטס - מהוות יעד השתלטות פוטנציאלי. באירופה, השמות הגדולים העשויים להפוך ליעד השתלטות, על פי הערכות, הם ענקית המדיה הצרפתית ויוונדי, בריטיש טלקום, וענקית המזון יוניליוור.



עד היום, ההשתלטות הממונפת הגדולה ביותר היתה זו של HCA, מפעילת בתי החולים הגדולה בארה"ב, ב-21 מיליארד דולר. עם הרוכשות נמנו ביין קפיטל, KKR ובנק ההשקעות מריל לינץ'.



בעקבות רכישה זו, קפץ סך הרכישות שביצעו חברות השקעה פרטית השנה לשיא של כל הזמנים, לפי נתונים של חברת המחקר דילוג'יק. לאחרונה קיבלה פריסקייל סמיקונדקטור הצעת רכש של 17.6 מיליארד דולר, מקבוצת קרנות השקעות פרטיות בהובלת בלקסטון גרופ. מדובר בהשתלטות הממונפת הגדולה מעולם בענף ההיי-טק.



קרן ההשתלטות השנייה בגודלה אחרי בלאקסטון היא TPG פרטנרס, שגייסה עד כה 14 מיליארד דולר. במקום השלישי ניצבת פרמירה יורופ הבריטית עם 12.1 מיליארד דולר. במקום הרביעי והחמישי - אפולו אינווסטמנט פנד ו-GS קפיטל פרטנרס עם 10.1 מיליארד דולר ו-8.5 מיליארד דולר בהתאמה.