וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

חודש אדום בקרנות ההשתלמות: מי הצליחה להשיג תשואה חיובית?

עודכן לאחרונה: 16.3.2025 / 18:13

התשואה הממוצעת של קרנות ההשתלמות במסלול הכללי היתה שלילית ועמדה על 0.09%- בפברואר האחרון. אך ארבע מתוך עשר קרנות ההשתלמות שנבחנו הצליחו בכל זאת לצלוח את פברואר עם תשואה חיובית

שטרות של כסף/den.dreams, טיקטוק

הצהרות ומהלכי טראמפ הובילו את השווקים לסיים את חודש פברואר במגמה מעורבת, כאשר בורסות ארה"ב הובילו את הירידות במסגרתן מדד הנאסד"ק סיכם ירידה של כ-4% ומדד ה-S&P500 סיכם ירידה של 1.4%.

הבורסות הישראליות והאירופאיות הגיבו טוב יותר מעמיתיהן מעבר לים וסיכמו חודש חיובי. מדדי ת"א 125 ות"א90, לדוגמה, עלו ב-1.28% ו-3.33% בהתאמה לאותה התקופה, ומדד ה-DAX הגרמני עלה בכ-3.8%.

חסכונות הטווח הבינוני בדמות קרנות ההשתלמות סיימו את החודש האחרון במגמה מעורבת, כאשר חלק מהחברות הצליחו לצלוח אותו בתשואה חיובית, ואחרות סיימו עם תשואה שלילית, שגרעה גם מהתשואה המצטברת שהושגה על ידן מאז תחילת השנה.

התשואה הממוצעת של עשר קרנות ההשתלמות הגדולות במסלול הכללי שנבחנו על ידי וואלה כסף היתה שלילית ועמדה על 0.09%- בפברואר האחרון. אך ארבע מתוך עשר קרנות ההשתלמות שנבחנו הצליחו בכל זאת לצלוח את פברואר עם תשואה חיובית: הקרנות של בתי ההשקעות מור, אנליסט, ילין לפידות וכלל.

קרן ההשתלמות של בית ההשקעות מור, עם זאת, צלחה את החודש עם התשואה הגבוהה ביותר שעמדה על 0.32% בעוד קרן ההשתלמות של בית ההשקעות אלטשולר שחם חותמת את הטבלה מלמטה עם תשואה בגובה 0.79%- הנמוכה ב-1.11% ממובילת הטבלה.

קרנות ההשתלמות בפברואר - המסלול הכללי. סטודיו וואלה, עיבוד תמונה
קרנות ההשתלמות בפברואר - המסלול הכללי/עיבוד תמונה, סטודיו וואלה

ערן קלינסקי, סמנכ"ל השקעות במור גמל ופנסיה: "ארה"ב הייתה המוקד לתנודתיות שהורגשה בשווקים במהלך פברואר האחרון בצל הצהרות ומהלכי טראמפ בעיקר בנושא המכסים, לצד נתוני מאקרו הנוגעים לכלכלת ארה"ב שהיו קצת פחות טובים.

"המכסים אולי טובים לארה"ב כמדיניות ארוכת טווח, אך מדיניות זו פוגעת בטווח הקצר, וזו אחת הסיבות העיקריות לירידות שחלו בשוק המניות האמריקני וביצועי היתר בשווקים האחרים.

"אצלנו בבית ההשקעות מור פעלנו לאורך השנים ליצור תיק השקעות עם איזונים גיאוגרפיים וסקטוריאליים במאקרו תוך חיפוש מתמיד אחר הערך המוסף (Added Value) במיקרו. ארה"ב היא כמובן חלק מתיק ההשקעות שלנו, וחלק מרכזי, אבל החשיפה שלנו בה מגוונת, ובשילוב עם פיזור ההשקעה על אירופה ושווקים נוספים זה סייע לנו בפברואר האחרון.

"בנוסף, אנו פועלים בשיטת בחירת המניות (Stock Picking) והאג"ח כדי לאתר את החברות הנכונות לראייתנו להשקעה. וגם תיק החוב שלנו עבד מאוד טוב, בה גם ניצלנו את הפוזיציה שלנו באג"ח הממשלתי שהיה עם תשואות גבוהות והארכנו מח"מ.

"לאלה ניתן להוסיף גם את התיק הלא סחיר שעבד מאוד טוב. ולכן, בגדול, לא ניתן לאמר שהיה משהו אחד שבלט יותר בחודש זה.

"מבחינת סקטורים אז הבחירה שלנו בחברות הביטוח והבנקים שאנו מחזיקים, לצד בחירת חברות ביטחוניות הנסחרות בישראל ובקנדה תרמו גם הן לתיק.

"במובן מסוים ביצועי היתר של חברות הביטחון הגרמניות נבעו גם הן מהצהרות טראמפ, שכן גרמניה הצהירה על הגדלת תקציב הביטחון שלה באופן משמעותי, ועתידה להוביל את כל אירופה לעשות כך בצל הצהרות טראמפ כי ישקול פרישת ארה"ב מברית נאט"ו".

sheen-shitof

עוד בוואלה

פיטרו חוגגת יום הולדת עגול ואתם נהנים ממבצע של פעם ב-60 שנה

בשיתוף פיטרו

ערן קלינסקי, סמנכ"ל השקעות במור גמל ופנסיה. מור גמל ופנסיה,
ערן קלינסקי, סמנכ"ל השקעות במור גמל ופנסיה/מור גמל ופנסיה

בראייה קדימה אומר קלינסקי, כי "למרות שהשוק האמריקני ירד ופחות יקר ממה שהיה טרום הירידות הוא עדיין לא זול, והאי ודאות שמאפיינת את השווקים מאז נכנס טראמפ לבית הלבן צפויה להישאר בחודשים הקרובים ולכן הצפי הוא כי השווקים עדיין יתנהלו בתנודתיות.

"לכן, לראייתנו, ישנה חשיבות גבוהה לפיזור נכסי השקעה נכון ואיזונם דוגמת איזון נכון בין חוב למניות. תיקי החוב יכולים להוות עוגן בתיקים".

טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully