הבורסה בתל אביב תיפתח מחר בבוקר על רקע המפולת בשווקים העולמיים והיומיים הגרועים ביותר שחוותה וול סטריט מאז משבר הקורונה ב-2020.
הודעת טראמפ בנוגע למכסים שהוטלו על מדינות העולם, נמסרה ביום רביעי ב-23:00 בלילה שעון ישראל. המסחר ביום חמישי אמנם נסגר במגמה שלילית כאשר ת"א 35 ירד בכ-0.6% ות"א 90 ירד ב-1.4%, אך מחר צפויה תגובת שוק המניות הישראלי לצניחה החריפה שחוו בורסותהעולם בשני ימי המסחר האחרונים, ולא באו לידי ביטוי דרמטי בישראל עד כה.
מי שבטוח צפויות לספוג ירידות הן המניות הדואליות, כלומר חברות שנסחרות ביותר מבורסה אחת וכבר ספגו ירידות משמעותיות בשווקי חו"ל. פער הארביטראז' (כלומר ההפרש בין מחירי מניות אלה בבורסת תל אביב לעומת מחירן בחו"ל לאחר הירידות) משקף לבדו ירידה צפויה של 2.7% במדד ת"א 35, זאת עוד בטרם יגיבו מניות אחרות של חברות שצפויות להיפגע מצעדי טראמפ. כמובן שהסנטימנט השלילי הכללי בשוק צפוי להשפיע.
המניות הדואליות המרכזיות הן טאואר עם פער שלישי של 13%, טבע במינוס 7.5%, נובה, קמטק, נייס, אלביט, אורמת, אנלייט, ICL ואחרות, אשר צפויות למשוך למטה את המדדים המקומיים.
ענפים שצפויים לספוג פגיעה הן מניות הנפט שיישרו קו עם הצניחה במחיר הנפט, שנסגר במחיר הנמוך ביותר מאז 2021 לאחר ירידות של 13.6% ביומיים. שלוש המניות הבולטות בסקטור הן של קבוצת דלק, ניומד אנרג'י ואנרג'יאן, הנכללות במדד ת"א 35. מי שעוד עלולות לספוג פגיעה הן מניות הבנקים, על רקע הירידה החדה במניות ענף הבנקאות.
עוד יעקבו המשקיעים הישראלים והציבור כולו אחרי שערי הדולר והשקל, שעומדים כרגע על 3.70 שקלים לדולר ועל 4.11 שקלים ליורו, זאת כאשר היורו עמד בתחילת החודש על שער של 3.99 שקלים למטבע.
פרמטר משמעותי נוסף הוא פדיונות, והאם משקיעים יעוטו על כספם וימשכו אותו מחסכונות שונים, קרנות נאמנות וכו', על מנת להפנות אותו לאפיקים שנראים יותר בטוחים בימים אלה כגון זהב, כסף ואף ביטקוין.
ביום שני צפויה החלטת הריבית של הנגיד, הריבית אמנם לא צפויה להשתנות, אך ניתן להניח שהנגיד יתייחס לראשונה לטלטלה העולמית ולמקום של ישראל בהתמודדות עם המשבר הגדול שפוקד את השווקים, וכיצד הדברים ישפיעו על התחזיות המקומיות, זאת כאשר הכנסת אישרה רק בשבוע שעבר תקציב ענק של 620 מיליארד שקל, ועדיין מנסה להתאושש מהשלכות המלחמה ומחוסר ודאות גדול.
ומעל לכל, צעדי טראמפ יוצרים טלטלה עזה וחוסר ודאות, כלומר אקלים לא רצוי לחברות ענק שמנסות להתנהל בצורה מחושבת. חברות רבות עלולות להגיב בהקפאה ודחייה של צעדים עסקיים מתוכננים, אשר יובילו בתורם לפגיעה בספקי משנה, לקוחות ועובדים, ויובילו להמשך דרדור המצב.
בעולם עוד מנסים להבין האם טראמפ עתיד לסגת מגזירות המכסים שקבע, והאם מדובר בנקודת פתיחה למשא ומתן שיוביל להפחתה במכסים, אך בינתיים השווקים צונחים - הנאסד"ק התרסק אמש באחד מימי המסחר הגרועים ביותר בבורסה האמריקנית, כאשר נאסד"ק איבד 5.5% ביום וירד ב-21% מהשיא שנרשם בדצמבר S&P50 צנח ב-6% ביום וב-9.1% בשבוע.
הקריסות מגיעות לאור מלחמת הסחר שהכריז טראמפ, כאשר פחות מ-48 שעות לאחר שנשיא ארה"ב העלה את שיעור המכסים לרמה הגבוהה ביותר מזה יותר ממאה שנה, סין הודיעה ביום שישי כי תטיל מכסים נוספים של 34% על כל היבוא מארה"ב, מה שיסלים את מלחמת הסחר העולמית לגבהים חדשים ומסוכנים.
זוהי הנפילה החמורה ביותר במניות העולמיות מאז מגיפת הקורונה ב-2020. אבל בניגוד לקריסה ההיא ולמשבר הפיננסי העולמי ב-2008, הטלטלה הנוכחית בוול סטריט היא תוצאה של החלטות ברורות ומתוכננות של הנשיא, ולא כתוצאה ממגיפה שפרצה במפתיע.
אנליסטים רבים מעריכים שמדובר במשבר שלא נראה בעבר, כאשר חלק מהמספרים הכלכליים והשווקים שנצרבו בתודעת המשקיעים השבוע לא נראו כבר זמן רב - המכסים הגבוהים ביותר של ארה"ב מזה למעלה מ-100 שנה, למעשה מדובר בהעלאת המס הגדולה ביותר בארה"ב בפועל מאז 1968, על פי אנליסטים של ג'יי.פי מורגן, שצופים כעת סיכוי של 60% למיתון.
שווי שוק המניות בארה"ב בשווי של 5 טריליון דולר נמחק תוך יומיים, מה שהביא את שווי השוק הכולל שאבד מאז השבעתו של טראמפ בינואר לכמעט 8 טריליון דולר.
"היום שבו נגאל גורלה של אמריקה"
טראמפ הכריז ביום רביעי האחרון על תוכנית מכסים חדשה בשיעור של לפחות 10% על כלל המדינות, עם שיעורים גבוהים עבור מדינות שיש להן את הגירעונות המסחריים הגבוהים ביותר מול ארה"ב - כלומר שמוכרות יותר לארה"ב מאשר קונות ממנה.
מבין המדינות הבולטות אפשר לציין את סין, שעל יבוא מסין הוטל מכס של 34%, על הודו 26%, על על דרום קוריאה 25%, על יפן 24%, על האיחוד האירופי 20%, ועל בריטניה 10%. על ישראל הוטל מכס של 17%.
המהלך צפוי להחריף את הקרע בין וושינגטון לשותפות הסחר המרכזיות שלה, ולערער את היציבות הכלכלית העולמית. "זהו יום השחרור, שחיכינו לו זמן רב. הכרזת העצמאות הכלכלית שלנו", הצהיר טראמפ בטקס מיוחד בבית הלבן. "2 באפריל 2025 ייזכר לעד כיום שבו התעשייה האמריקנית נולדה מחדש, היום שבו נגאל גורלה של אמריקה, והיום שבו התחלנו להפוך את אמריקה לעשירה שוב. משרות ומפעלים יחזרו בשאגה אל ארצנו — ואתם כבר רואים שזה מתחיל לקרות".