חיסכון הטווח הבינוני הישראלי צלח בקושי את הסערה המתמשכת בשווקים, וחזר להציג תשואה חיובית באפריל האחרון, לאחר כ-3 חודשי ירידות שגרעו מיליוני שקלים מכספי כלל עמיתי הקרנות.
עיקר ההצלחה נבעה מניצול הזדמנויות ירידת מחירי המניות בשווקי חו"ל וארה"ב בעיקר, לצד המשך יציבות יחסית ועליית המדדים בבורסה המקומית, שהובילו את עשר קרנות ההשתלמות הגדולות במסלול הכללי שנבחנו על ידי וואלה כסף להציג תשואה של 0.83% באפריל האחרון, ותשואה ממוצעת של 1.13% מתחילת השנה.
המדדים בבורסה המקומית, דוגמת ת"א35, ת"א90 ו-ת"א125, סיכמו את אפריל האחרון בעליות של 4.12%, 5.28% ו-4.53%, בהתאמה. המדדים המרכזיים בארה"ב, לעומתם, סיכמו את אפריל במגמה מעורבת, דוגמת מדד הנאסד"ק שעלה בכ-0.8% בעוד מדד ה-S&P500 ירד בכ-0.77%.
התשואה הגבוהה ביותר הושגה על ידי קרן ההשתלמות של חברת הביטוח מנורה מבטחים, שהשיאה 1.04% לעמיתיה בחודש שנבחן, הגבוהה ב-0.44% מהתשואה שחתמה את הטבלה מלמטה - זו שהושגה על ידי קרן ההשתלמות של בית ההשקעות מיטב, שהשיאה 0.6% לעמיתיה אותו החודש.
אורן מונטל, מנהל תחום השקעות כספי עמיתים במנורה מבטחים, אמר לוואלה כסף, כי "תחילת חודש אפריל אופיינה בירידות חזקות מאוד בשווקים, בשל הודעות הטלת המכסים על ידי ממשל טראמפ ומלחמת הסחר שהחלה בעקבותיהן.
"הפגיעה הורגשה בכלל השווקים ובכלל הסקטורים, ומדד ה-S&P האמריקאי, לדוגמה, אף ירד כ-20% מתחת לשיא, וגם סקטור הטכנולוגיה האמריקאי נפגע. כאשר הפגיעה הגיעה גם לשווקי האג"ח טראמפ כנראה נבהל והחליט על הקפאת המכסים, ובכך הוביל לעצירת צניחת השווקים.
"החלטנו אצלנו במנורה לנצל את הירידות החדות כדי להגדיל את הפוזיציה שלנו במניות, בין היתר בבורסות האמריקאיות ובסקטור הטכנולוגיה הנסחר בהן, וכשהשוק החל לתקן עצמו - נהנינו מכך. ההחלטה נבעה כחלק מאסטרטגיה ארוכת טווח והתיקון המהיר הפתיע אותנו, אך סייע לעמיתים גם בחודש אפריל".
לשאלה האם ניתן לראות בכך סימן לתגובת השווקים גם בחודשים הקרובים ענה מונטל, כי "עדיין יש אי ודאות בנושאים גיאופוליטיים שונים, ובאופן כללי קשה לדעת כיצד יגיבו השווקים מכאן, אך על פניו ניתן לאמר ש'הרע מכל' בכל הקשור למלחמת הסחר מאחורינו.
"הסכם הסחר שנחתם עם אנגליה, וההתקדמות המשמעותית בנושא מול סין, מאותתים כי ארה"ב כנראה תגיע להסכמי סחר טובים יותר עבורה, גם אם לא כאלה שטראמפ רצה. יש לזכור כי התגובה של השווקים להודעות על המכסים הייתה חריפה מאוד, ומאז השוק כבר תיקן את מרבית הירידות. כדאי לציין שהבורסה המקומית היוותה אי של יציבות בתקופה זו, עם תנודתיות מאוד נמוכה, אך אנו לא מזהים בה כיום הזדמנויות באופן כללי שכן התמחור בה יחסית מלא".