בעוד נכסי מקלט כמו זהב מאבדים מערכם, שוק המניות חוגג עם עליות שערים משמעותיות במניות טכנולוגיה ותעשייה. התפתחויות אלו משקפות מגמה רחבה יותר של הפשרת מתחים גיאופוליטיים, והתקדמות בשיחות סחר בינלאומיות.
צניחת הזהב: המשקיעים נוטשים את נכסי המקלט
מחיר הזהב ירד ב-2% לרמה של 3,185.59 דולר לאונקיה, הרמה הנמוכה ביותר זה מחודש. ירידה זו מגיעה בעקבות התקדמות בשיחות הסחר העולמיות, שהובילה משקיעים להתרחק מנכסי מקלט לטובת נכסים מסוכנים יותר.
באופן כללי, מסתמן שזה שיפור בתחושת הסיכון שלעת עתה הפחית את האטרקטיביות של הזהב. למרות הירידה האחרונה, הזהב עדיין רושם עלייה של יותר מ-20% מתחילת השנה, לאחר שהגיע לשיא של מעל 3,500 דולר לאונקיה באפריל.
הפשרת המתחים בין ארה"ב לסין הייתה קטליזטור מרכזי לירידה, כאשר סין השעתה איסורי סחר והשקעות נגד יותר מתריסר חברות אמריקאיות. במקביל, מחירי מתכות יקרות אחרות כמו כסף, פלטינה ופלדיום ירדו גם הם.
אנבידיה מזנקת: עסקאות שוות מיליארדים בסעודיה
מניית אנבידיה (NVDA) זינקה ביותר מ-4% ביום רביעי, חלק מראלי של 15% בחמשת הימים האחרונים שהחזיר את מניית ענקית שבבי ה-AI לטריטוריה חיובית מתחילת השנה. העליות מגיעות כאשר יצרניות שבבים אמריקאיות, כולל אנבידיה, הכריזו על עסקאות בשווי מיליארדי דולרים עם ערב הסעודית במהלך פורום השקעות שבו השתתף טראמפ.
החברה הודיעה כי תספק מאות אלפי שבבי AI לחברת הומיין (Humain), מיזם ה-AI החדש של ערב הסעודית, במהלך חמש השנים הקרובות. אנליסטים מבנק אוף אמריקה העריכו את שווי העסקה הכולל ב-7 מיליארד דולר והעלו את מחיר היעד למניית החברה ל-160 דולר.
במקביל, גם יצרניות השבבים האמריקאיות כמו אי.אמ.די (AMD) וקוואלקום (QCOM) חשפו עסקאות לאספקת שבבים להומיין, כאשר עסקת AMD הוערכה ב-10 מיליארד דולר.
מגמה זו מתחזקת עוד יותר לאור דיווח של בלומברג שהצביע על כך שממשל טראמפ עשוי לאפשר לאיחוד האמירויות לרכוש "יותר ממיליון" שבבי AI מאנבידיה. בנוסף, ממשל טראמפ החל בתהליך ביטול ההגבלות שהטיל ממשל ביידן על ייצוא שבבי AI, מה שעשוי לפתוח שווקים חדשים לאנבידיה ולחברות אמריקאיות אחרות.
בואינג ממריאה: ההזמנה הגדולה בתולדותיה
מניית בואינג (BA) זינקה לשיא של 52 שבועות, לאחר שיצרנית המטוסים קיבלה את ההזמנה הגדולה בתולדותיה מחברת התעופה הקטארית. העסקה כוללת הזמנה בשווי 96 מיליארד דולר לרכישת עד 210 מטוסי בואינג 787 דרימליינר ו-777X המונעים על ידי מנועי GE Aerospace.
"הסכם היסטורי זה יתמוך ב-154,000 משרות אמריקאיות מדי שנה, סך הכל מעל מיליון משרות בארה"ב במהלך הייצור והמסירה של עסקה זו," נמסר מהבית הלבן.
מניית בואינג עלתה בכמעט 20% מתחילת השנה, לעומת ירידה של 32% בשנת 2024. זוהי תפנית מרשימה במיוחד בהתחשב בתקופה הקשה שחברת בואינג עברה ב-2024 בעקבות אירוע "פקק הדלת" בטיסת אלסקה איירליינס שהוביל לגל תביעות, חקירות ממשלתיות, ושינויים בבטיחות ובייצור.
מאחורי הקלעים: דיפלומטיית הסחר של טראמפ
מאחורי העליות במניות הטכנולוגיה והירידות בנכסי המקלט עומדת מדיניות הסחר החדשה של ממשל טראמפ. הבית הלבן הודיע כי הנשיא הבטיח עסקאות בשווי יותר מ-243.5 מיליארד דולר עם קטאר, המניחות את היסודות להתחייבות כלכלית גדולה יותר של 1.2 טריליון דולר עם המדינה הקטנה במפרץ.
במקביל, כחלק מהפוגת המכסים בין ארה"ב לסין שהושגה בסוף השבוע, סין משעה איסור סחר והשקעות נגד יותר מתריסר חברות אמריקאיות. בייג'ינג גם הסירה את האיסור בן החודש על משלוחי בואינג, שהוטל באפריל לאחר שהנשיא טראמפ הכריז על מכס של 145% על יבוא סיני.