הסלמה דרמטית במזרח התיכון מטלטלת הבוקר את השווקים הגלובליים, כאשר התקיפות באיראן והחשש מחסימת נתיבי סחר מרכזיים מובילים לירידות שערים חדות בבורסות ולזינוק חסר תקדים במחירי האנרגיה.
החוזים העתידיים על מדדי ה-S&P 500 והנאסד"ק 100 רשמו ירידות של למעלה מ-1% עם פתיחת המסחר, בתגובה ראשונה להתפתחות המלחמה של ארה"ב וישראל נגד איראן. באסיה, המדדים המובילים איבדו כ-1.3%. במקביל, הנפט מסוג ברנט זינק בשיעור של עד 13% - העלייה החדה ביותר מאז הפלישה הרוסית לאוקראינה ב-2022 - לפני שהתמתן מעט.
מיצרי הורמוז בסכנה: "מחיר חבית עלול להגיע ל-108 דולר"
מוקד הדאגה המרכזי של המשקיעים הוא מצר הורמוז, עורק חיים קריטי דרכו עובר כחמישית מאספקת הנפט העולמית. לפי דיווח בבלומברג, אותות דיגיטליים מצביעים על כך שתנועת המכליות במצר כמעט נעצרה לחלוטין, לאחר ששלוש ספינות הותקפו סמוך לפתחו.
ההערכות הבוקר בקרב אנליסטים הן כי במידה והמצר ייסגר רשמית, מחיר הנפט עלול לזנק עד לרמה של 108 דולר לחבית. למרות שטהרן הצהירה כי אין לה כוונה לחסום את המעבר, השוק כבר מתמחר את הסיכון. דילין וו, אסטרטגית ב-Pepperstone, ציינה כי "גם ללא סגירה פורמלית, שינוי מסלולי הספינות והתייקרות הפרמיות לביטוח יוצרים לחץ אינפלציוני חדש על הכלכלה העולמית".
אל מול הטלטלה באפיקים המנייתיים, המשקיעים מחפשים מקלט בנכסים בטוחים:
- הזהב: זינק ב-1.6% ונסחר ברמה של כ-5,360 דולר לאונקיה.
- הדולר: התחזק מול כמעט כל המטבעות המרכזיים בעולם (G10).
- אג"ח ממשל ארה"ב: התשואות ל-10 שנים ירדו לרמתן הנמוכה ביותר מאז אפריל האחרון, עדות לביקוש גבוה לאגרות חוב ממשלתיות.
האם זה הזמן לקנות?
למרות הירידות, חלק מהאנליסטים קוראים לזהירות. אסטרטגים בבנק ברקליס הזהירו מפני רכישה מוקדמת מדי של המניות שצנחו. "המשקיעים התרגלו לאירועים גיאופוליטיים שחולפים מהר, אך האירוע הזה עלול להימשך זמן רב יותר", כתבו בבנק, תוך שהם מצביעים על הפוטנציאל לנפגעים אמריקאים ותקיפות ישירות על הנהגת איראן. "אם המדדים ירדו ב-10%, אולי יהיה זמן לקנות. אבל לא עכשיו".
ג'וש גילברט, אנליסט שוק ב-eToro, אמר כי "ההיסטוריה מלמדת שזעזועים גיאופוליטיים מייצרים תנועות חדות בנפט ובנכסי המקלט שנוטות להתפוגג אם הקונפליקט נותר מוגבל. עד שלא יהיו סימנים ברורים לרגיעה, על המשקיעים לצפות לתנודתיות גבוהה לאורך כל השבוע הקרוב".
הטלטלה הנוכחית מגיעה בנקודת זמן רגישה במיוחד עבור וול סטריט, שכבר סובלת מחששות סביב בועת הבינה המלאכותית (AI) וסדקים בשוק האשראי, לאחר שחודש פברואר הסתיים עם הירידות החדות ביותר בשוק המניות האמריקאי מאז אפריל אשתקד.