השווקים הגלובליים פתחו את השבוע בטלטלה חריגה לאחר זינוק חד במחירי הנפט, שמטלטל את הבורסות ומעורר חשש מחידוש גל אינפלציה עולמי. החוזים העתידיים של מחיר הנפט קפצו בעשרות אחוזים בתוך יממה, בעוד מדדי מניות באסיה ובחוזי המדדים בוול סטריט נמצאים בטריטוריה אדומה.
מחיר הנפט מסוג ברנט זינק בכ-26% לרמה של כ-116 דולר לחבית, בעוד הנפט האמריקאי WTI טיפס בכ-27% לרמה דומה. מדובר באחת הקפיצות היומיות החדות ביותר מאז סוף שנות ה-80. העלייה הדרמטית מגיעה על רקע ההסלמה במזרח התיכון והחשש משיבושים באספקת הנפט, במיוחד לאחר פגיעה בתשתיות אנרגיה באיראן ושיבושי התנועה במצרי הורמוז, נתיב אסטרטגי שדרכו עוברת כ-20% מאספקת הנפט העולמית.
התגובה בשווקים הייתה מיידית: הבורסות באסיה רשמו ירידות חדות במיוחד: מדד קוספי בדרום קוריאה צנח ביותר מ-8% והפעיל מנגנון "Circuit Breaker" שעצר את המסחר למשך 20 דקות. מניית סמסונג נפלה ביותר מ-10% ויצרנית השבבים SK Hynix איבדה מעל 12%.
בבית הלבן מנסים לשדר מסר מרגיע
גם ביפן נרשמו ירידות חריפות. מדד ניקיי צנח ביותר מ-7%, כאשר מניות טכנולוגיה ושבבים מובילות הובילו את הירידות. במקביל, מדדי המניות בהונג קונג ובסין ירדו בכ-2% עד 3%.
הטלטלה לא פסחה גם על החוזים העתידיים בארה"ב. החוזים על מדד דאו ג'ונס יורדים בכ-1.7%, ירידה של יותר מ-800 נקודות. החוזים על S&P 500 ונאסד"ק יורדים בכ-1.6%. גם באירופה נרשמות ירידות חדות, כאשר מדד הדאקס הגרמני נופל ביותר מ-2.5%.
האווירה בשווקים ניכרת גם במדד הפחד, ה-VIX, שקופץ ביותר מ-6%, סימן לכך שמשקיעים נערכים לתנודתיות גבוהה יותר.
הסיבה המרכזית לטלטלה היא החשש מפגיעה באספקת האנרגיה העולמית. מדינות נפט מרכזיות במזרח התיכון, בהן איראן, כווית ואיחוד האמירויות, צמצמו תפוקה בעקבות ההתפתחויות הביטחוניות והסגירה האפשרית של מצרי הורמוז.
למרות זאת, בבית הלבן מנסים לשדר מסר מרגיע. הנשיא דונלד טראמפ כתב ברשת Truth Social כי עלייה זמנית במחירי הנפט היא "מחיר קטן מאוד לשלם" עבור חיסול האיום הגרעיני האיראני.
בשווקים הפיננסיים כבר מנסים להעריך את התרחיש הבא. בשוקי החיזוי, כמו Polymarket, ההערכות הן שכ-76% מהסוחרים מאמינים שמחיר הנפט יגיע ל-120 דולר לחבית עד סוף מרץ.
הזינוק במחירי האנרגיה גם מחזיר לשולחן את סוגיית האינפלציה. אם מחירי הנפט יישארו גבוהים לאורך זמן, הדבר עלול להקשות על הבנקים המרכזיים, ובראשם הפדרל ריזרב, להתחיל בהורדות ריבית.
ומה קורה בשוק הקריפטו?
באופן מפתיע יחסית, ביטקוין מפגין יציבות. המטבע נסחר סביב 67,500 דולר עם תנודתיות מוגבלת יחסית, כאשר גם אתריום וסולנה רשמו עליות קלות. המשמעות היא שהמשקיעים כרגע רואים את המשבר בעיקר כהלם אנרגיה נקודתי ולא כקריסה רחבה של נכסי הסיכון.
עם זאת, אם מחירי הנפט ימשיכו לעלות והשווקים המסורתיים יעמיקו בירידות, גם שוק הקריפטו עלול למצוא את עצמו נסחף לתוך הסערה. כרגע, נראה שהמערכת הפיננסית כולה נכנסת לשבוע מתוח ותנודתי במיוחד.