יממת המסחר האחרונה מסתמנת כאחת מהחריגות בתקופה האחרונה בשווקים הגלובליים. מצד אחד, וול סטריט שוברת שיאים היסטוריים בהובלת מניות הטכנולוגיה, ומצד שני, הדולר נחלש בצורה חדה מול השקל עד לרמות שלא נראו מאז שנות ה-90. ברקע, אופטימיות זהירה סביב התפתחויות גיאופוליטיות והערכות להסדרה מול איראן, שממשיכות להזין את התיאבון לסיכון.
המסחר בארה"ב נסגר בעליות חדות, כאשר מדד S&P 500 עלה בכ-0.8% וחצה לראשונה את רף 7,000 הנקודות, אבן דרך פסיכולוגית משמעותית עבור המשקיעים. במקביל, הנאסד"ק זינק בכ-1.6% והשלים רצף יוצא דופן של 11 ימי עליות, בעיקר בזכות סקטור הטכנולוגיה שממשיך להוביל את השוק.
לעומת זאת, הדאו ג'ונס דווקא נחלש בכ-0.2%, מה שממחיש את הפער ההולך וגדל בין מניות הצמיחה לבין הכלכלה המסורתית. החוזים העתידיים ממשיכים לשדר יציבות עם עליות קלות של כ-0.1% במדדים המובילים.
והראלי לא נשאר בארה"ב. הבוקר באסיה נרשמו עליות חדות, כאשר מדד ניקיי היפני קפץ בכ-2% לרמה של כ-59,500 נקודות, שיא כל הזמנים. גם שווקי דרום קוריאה רשמו עלייה דומה של כ-2%, בעוד הונג קונג התחזקה בכ-1.4%.
הסיבה המרכזית היא "אפקט ההדבקה" מוול סטריט, אך לא רק. המשקיעים באזור מגיבים גם להערכות כי המתיחות בין ארה"ב לאיראן עשויה להתמתן, מה שמפחית את פרמיית הסיכון הגלובלית ומעודד חזרה לנכסי סיכון.
הנפט מתייצב, אבל ברמות גבוהות
לצד האופטימיות, שוק האנרגיה משדר סיפור מורכב יותר. מחירי הנפט נותרו יציבים יחסית, אך ברמות גבוהות, כאשר חוזה WTI נסחר סביב 91.5 דולר לחבית והברנט סביב 95 דולר.
היציבות הזו מגיעה אחרי תקופה של תנודתיות חדה, על רקע החשש לפגיעה בזרימת הנפט דרך מיצרי הורמוז. כלומר, השוק כרגע מתמחר תרחיש של רגיעה, אך עדיין לא מוותר על פרמיית הסיכון.
הדולר מתרסק מול השקל
בזירה המקומית, הסיפור הדרמטי מגיע משוק המט"ח. הדולר ירד היום עד לרמה של 2.993 שקלים, לאחר שכבר שבר את רף 3 השקלים לראשונה מאז 1995.
מדובר במהלך חריג, שמושפע משילוב של חולשה גלובלית בדולר יחד עם חוזקה יחסית של הכלכלה המקומית. גם נתוני האינפלציה שפורסמו אתמול, שהצביעו על עלייה של 0.4% במדד המחירים לצרכן, לא הצליחו לבלום את המגמה.
מאחורי הקלעים פועלת גם הדינמיקה הגיאופוליטית. ההערכות להסדרה מול איראן והאפשרות להארכת הפסקת האש תורמות לירידה בביקוש לדולר כנכס מקלט, ומחזקות מטבעות מקומיים כמו השקל.
המשקיעים לא עוצרים כאן. עונת הדוחות בארה"ב לרבעון הראשון נכנסת להילוך גבוה, עם חברות כמו נטפליקס, פפסיקו וצ'רלס שוואב שצפויות לפרסם תוצאות. במקביל, נתוני מאקרו כמו תביעות אבטלה וייצור תעשייתי יעמדו במוקד.