סערת ענק באנבידיה: מניות ענקית השבבים רשמו ירידות שערים במסחר המוקדם היום (שני), זאת לאחר שחקירה פנימית בודקת האם המנכ"ל והמייסד, ג'נסן הואנג, היה יעד למבצע מודיעין זר - התפתחות המציבה סימן שאלה כבד סביב עתידו בחברה.
החקירה נפתחה בעקבות דיווחים לפיהם הואנג ניהל קשר עם אשת עסקים סינית, שלטענת הגורמים העבירה מידע לבייג'ינג. הואנג עצמו כבר פנה לעובדי אנבידיה והודה כי בגד באשתו, אך נמנע מלהרחיב על פרטי הרומן. הפרשה מציבה במוקד את המשך דרכו של המנכ"ל, שנחשב לאיש המכירות המוביל של מהפכת הבינה המלאכותית ולאיש שחתום על הפיכתה של אנבידיה ליצרנית השבבים בעלת השווי הגבוה בעולם.
הטלטלה בצמרת החברה כבר מתחילה ליצור גלי הדף בינלאומיים והגיעה עד לדרום קוריאה. מדיסון הואנג, בתו של המנכ"ל ונושאת משרה בכירה באנבידיה, ביטלה ברגע האחרון ביקור מתוכנן בסיאול במסגרת כנס של החברה שהיה אמור להיפתח היום. הביטול אושר על ידי החברות שאיתן הייתה אמורה להיפגש, ובהן סטארט-אפ ה-AI המקומי Rebellions וחברת Kakao Mobility, שנמסר מהן כי האירועים בוטלו עקב נסיבות פנימיות בלתי נמנעות באנבידיה. מנגד, כנס Nvidia AI Day Seoul, אירוע ב יומיים שצפוי למשוך כ-2,000 משתתפים ויעסוק בתשתיות וב-AI פיזי וסוכנותי, יתקיים כרגיל לפי התקשורת המקומית.
הדריכות בשווקים התבטאה מיידית במסחר: החוזים העתידיים המתמשכים בבורסת Hyperliquid והמסחר המאוחר במערכת Blue Ocean שיקפו מחיר של כ-180.30 דולר למניית אנבידיה - ירידה של כ-3.4% לעומת מחיר הסגירה בנאסד"ק ביום שישי שעמד על 186.64 דולר. כריס ווסטון, ראש מחלקת המחקר בחברת הברוקרים Pepperstone במלבורן, ציין כי השוק מבהיר שההתפתחות הזו אינה משרתת את המניה, בייחוד בתקופה שבה ישנן השערות רבות סביב קצב הקמת מרכזי הנתונים. עם זאת, ווסטון מעריך כי הואנג, אותו תיאר כ"סנדק של הבינה המלאכותית", לא יוחלף בסופו של דבר: להערכתו, אם השוק היה מאמין באמת שהוא בדרך החוצה, המניה הייתה חווה צניחה חדה שהייתה הופכת ל"מרחץ דמים מוחלט".
שורשי הפרשה נעוצים בדיווח של ה"ניו יורק טיימס" מהחודש שעבר, לפיו הואנג ניהל קשר עם אליס הואנג (ללא קרבת משפחה) - בכירה לשעבר בחברת Megaspeed מסינגפור. על פי חקירת הרשויות בארצות הברית, אליס הואנג סומנה כנכס מודיעיני סיני.
בזירה הפוליטית בארה"ב, הנושא כבר מעורר הדים נרחבים. נשיא ארה"ב דונלד טראמפ ציין ביום ראשון כי לא שוחח עם הואנג על ההאשמות, אך הגדיר אותו כ"אדם טוב" והוסיף כי הוא מקווה שהכול יסתדר לאור העבודה המדהימה שעשה. כשנשאל טראמפ אם היה עליו לפעול כשעודכן על המודעין בעניין בעבר, השיב בשלילה וציין כי להערכתו הואנג הוא אדם מכובד שיש לו הסבר למצב ויש לשמוע אותו. ב"ניו יורק טיימס" דווח כי טראמפ קיבל תדרוך על הממצאים המודיעיניים כבר לפני כרגיל שנה, אך בחר שלא לפעול.
במקביל, המיליארדר ביל אקמן כתב ברשת X כי הואנג הוא אדם מדהים, אך הדגיש שאם מדובר באירוע מעבר לרומן רומנטי, מדובר בבעיה אמיתית והוא מקווה שלא נשקפת סכנה לביטחון הלאומי. מנכ"ל טסלה, אילון מאסק, הגיב ב"אני מסכים" לפוסט של שון מגווייר משותפי קרן סקויה, שכתב כי הואנג עשה מעשה מטומטם להפליא ורע לאמריקה, אך הדגיש כי הואנג הוא דמות שאינה ניתנת להחלפה עבור ההובלה האמריקאית בתחום ה-AI.
למרות הטלטלה באנבידיה, השווקים באסיה הציגו תמונה מעורבת. מניות ספקיות השבבים המרכזיות של החברה באזור -TSMC, סמסונג ו-SK הייניקס - רשמו היום התאוששות לאחר גל המכירות של שבוע שעבר במניות הטכנולוגיה. מניית TSMC זינקה ב-6.5%, בעוד סמסונג ו-SK הייניקס עלו ב-2.9% ו-4.7% בהתאמה.
במבט קדימה, אנליסטים מזהירים כי חקירה ממושכת או בדיקה פנימית מעמיקה עלולות לעכב את החלטות ההשקעה והשקות המוצרים של אנבידיה, עם השלכות רוחביות על תעשיית המוליכים למחצה כולה.
ריו יונג-הו, אנליסט בכיר ב-NH Investment & Securities, ציין כי מתחרות כמו AMD עשויות לרכז עניין רב יותר בטווח הקצר, מה שמיטיב עם סמסונג המחזיקה עמה בקשרים הדוקים. עם זאת, להערכתו קשה מאוד להחליף את מוצרי אנבידיה, מה שיגביל את הפגיעה, אם כי המשלוחים לסין עלולים לספוג עיכובים נוספים.
מנגד, סגן שר המדע של דרום קוריאה הבהיר ביום שני כי בממשלה לא מצפים לשיבושים באספקת מעבדי הגרפיקה שסוכמו בחוזים מול אנבידיה, למרות העננה המרחפת כעת מעל החברה.