שווקי המניות ממשיכים לדהור קדימה למרות המתיחות הגיאופוליטית העולמית, וממשיכים להתפיח את חיסכון הציבור לטווח הבינוני.
מדדי הבורסות האמריקאיות המרכזיים דוגמת הנאסד"ק ו-S&P500 עלו מתחילת השנה בכ-24% וכ-22%, בהתאמה ועד לתחילת יום המסחר בשני, לצד עלייה שחוו מדדי הבורסה המרכזיים בתל אביב דוגמת מדד ת"א 35 ות"א 90 שעלו ב-16.3% ו-12.9%, בהתאמה, לאותה התקופה.
העליות הובילו את 10 קרנות ההשתלמות הגדולות במסלול הכללי שנבחנו על ידי וואלה כסף לתשואה ממוצעת של 9.7% מתחילת השנה ועד סוף ספטמבר האחרון, הגבוהה בכ-0.3% מזו שהושגה בכל 2023. במהלך ספטמבר האחרון עמדה התשואה הממוצעת על 1.81%.
קרן ההשתלמות במסלול הכללי שהשיגה את התשואה הגבוהה ביותר מתחילת השנה היא זו של בית ההשקעות אלטשולר שחם, שהשיאה 11.17% לעמיתיה לתקופה, מהם 2.09% בספטמבר האחרון.
קרן ההשתלמות במסלול הכללי שחתמה את הטבלה מלמטה עם התשואה הנמוכה ביותר לעמיתיה היא זו של חברת הביטוח הראל, עם 8.42% תשואה מתחילת השנה, מהם 1.63% הושגו בספטמבר האחרון.
לאה פרמינגר, סמנכ"לית ההשקעות באלטשולר שחם, מסרה לוואלה כסף כי "השווקים בארץ הצטרפו למגמה העולמית שהתאפיינה בעליות שערים, ואלו תרמו לעליות החיוביות מתחילת השנה. יש לזכור כי כרבע מהמניות הנסחרות במדד ת"א 35 הינן מניות דואליות ומחירן נקבע בחו"ל".
פרמינגר הוסיפה: "בחינת הסקטורים מראה כי סקטור הפיננסים והבנקאות ממשיך להציג תוצאות טובות ונהנה מסביבת ריבית גבוהה, והיה משמעותי גם הוא בתרומה לעליות. ועדיין, יש לזכור כי השוק המקומי הראה ביצועי חסר יחסית לשוק בארה"ב. דבר נוסף שהשפיע לחיוב, ובעיקר על מניות הנדל"ן והקמעונאות, הינה העובדה שהצרכן הישראלי נשאר בארץ, בעיקר בשל מחירי הטיסות הגבוהים והחששות בתחילת המלחמה, ובכך שמר על צריכה פרטית גבוהה".
ביצועי היתר של אלטשולר על השאר מוסברים על ידי פרמינגר ב"חשיפה העודפת שלנו לשוק בארה"ב ולסקטור הטכנולוגיה בפרט, ובדגש על תעשיית השבבים, שתרמו לתשואה החיובית לצד החשיפה הגבוהה שלנו למניות. בנוסף, מתחילת השנה נחוו הפסדי הון באג"ח הממשלתיות הארוכות, ועצם האחזקה שלנו במח"מ קצר יחסית עזרה לנו לייצר תשואה חיובית גם בתיק האג"ח".
ומה קדימה? לאור אי הודאות הגיאופוליטית, כמו גם הכלכלית בהקשרי הריבית, קשה לשוק ההון לצפות קדימה.