שרשראות האספקה הגלובליות והיחסים הכלכליים הבינלאומיים ממשיכים להיות תחת לחץ כתוצאה ממדיניות המכסים של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ, כאשר השבוע האחרון הביא איתו התפתחויות משמעותיות: יפן נכנסת למשא ומתן מורכב עם ארה"ב, DHL מגבילה משלוחים יקרים לארה"ב, ומיקרוסופט מאטה את התרחבות מרכזי הנתונים שלה - צעד שמעורר שאלות לגבי עתיד תעשיית הבינה המלאכותית.
ראש ממשלת יפן, שיגרו אישיבה, הצהיר כי יפן תדגיש "הוגנות" בכל דיון עם ארה"ב בנושא שערי חליפין, בזמן ששיחות הסחר הדו-צדדיות תופסות תשומת לב עולמית במסגרת מתקפת המכסים של הנשיא טראמפ. "נצטרך להתמודד עם הסוגיה הזו מנקודת מבט של הוגנות", אמר אישיבה בתוכנית בשידור הציבורי NHK, כשנשאל כיצד יפן תגיב אם ארה"ב תבקש שיתוף פעולה בהעלאת ערך הין. אך לא הרחיב בנושא.
אישיבה רמז שטוקיו יכולה לרכוש יותר אנרגיה אמריקאית, והביע גמישות לגבי האשמות אמריקאיות בדבר מחסומים לשוק הרכב היפני. "לגבי גז טבעי נוזלי, אוסטרליה היא היצואנית הגדולה ביותר ליפן. אני מאמין שארה"ב נמצאת במקום הרביעי. ייתכן שנוכל להגדיל את זה", אמר.
טראמפ, שהצטרף באופן לא צפוי לסבב הראשון של שיחות ארה"ב-יפן ביום רביעי והתפאר ב"התקדמות גדולה", רמז שהוא רוצה שהמשא ומתן יכלול את האשמותיו כי טוקיו מחלישה במכוון את המטבע שלה כדי להעניק ליצואנים שלה יתרון לא הוגן.
אישיבה ציין כי דיונים ספציפיים על מדיניות מטבע יתקיימו בין שר האוצר היפני, קצונובו קאטו, לבין שר האוצר האמריקאי, סקוט בסנט. קאטו מתכנן לבקר בוושינגטון השבוע לטובת שיחות סחר הדדיות.
יפן, המכחישה מניפולציה בין, נאבקה לאורך שנים כדי לשמור על ין חזק שלא יפגע בכלכלתה המתבססת על יצוא, אך התערבה לאחרונה בשוק מטבע החוץ בשנה שעברה כדי לחזק את המטבע שלה.
כזכור, טראמפ הטיל על יפן מכסים בשיעור של 24% על היצוא שלה לארה"ב, אם כי, כמו רוב המכסים של טראמפ, הם הושעו עד תחילת יולי. מכס אוניברסלי של 10% נותר בתוקף, וכן מכס של 25% על מכוניות, עמוד התווך של כלכלת היצוא היפנית.
בנוסף, יפן שוקלת להגדיל את יבוא הסויה והאורז שלה כויתור במשא ומתן הסחר עם ארה"ב, זאת לנוכח המכסים - כך דיווח העיתון היפני יומיורי בשבת. טראמפ האשים את יפן במכס של 700% על אורז - מספר שיפן טוענת שמבוסס על מחירי אורז בינלאומיים מיושנים.
עוד לפני המכסים של טראמפ, יפן הגדילה את יבוא האורז הבסיסי שלה בשנה האחרונה מכיוון שהמחירים המקומיים זינקו בשל מחסור באספקה. עם זאת, לא ברור אם הממשל הרפובליקני של טראמפ יתמקד באורז, שכן היצוא ליפן מגיע מקליפורניה, מדינה הנוטה לרוב דמוקרטי.
DHL משעה משלוחים
חברת DHL Express, חטיבה של חברת הדואר הגרמנית Deutsche Post, הודיעה כי תשעה משלוחים גלובליים מעסקים לצרכנים בשווי מעל 800 דולר ליחידים בארצות הברית החל ממחר (שני), זאת מכיוון ששינויים בתקנות המכס האמריקאיות האריכו את זמן המעבר במכס.
לדברי החברה, העצירה נובעת מכללי מכס חדשים בארה"ב המחייבים עיבוד כניסה פורמלי על כל המשלוחים בשווי מעל 800 דולר. המינימום עמד על 2,500 דולר עד לשינוי שנכנס לתוקף ב-5 באפריל. DHL ציינה כי משלוחים מעסק לעסק לא יושעו, אך עלולים להיתקל בעיכובים. משלוחים מתחת ל-800 דולר לעסקים או לצרכנים לא הושפעו מהשינויים. החברה הדגישה כי מדובר באמצעי זמני.
צעד זה מגיע לאחר שדואר הונג קונג הודיע בשבוע שעבר כי השעה שירותי הדואר עבור סחורות הנשלחות בים לארצות הברית, והאשים את ארה"ב ב"בריונות" לאחר שוושינגטון ביטלה הוראות סחר ללא מכס עבור חבילות מסין והונג קונג.
האטה בבינה המלאכותית?
הצמצומים האחרונים שענקית הטכנולוגיה מיקרוסופט ביצעה בפרויקטים של מרכזי הנתונים שלה בשלבים המוקדמים העלו שאלות לגבי הביקוש לבינה מלאכותית, אך UBS לא משוכנעת וטוענת שמדובר בכך שענקית הטכנולוגיה סוף-סוף משיגה שליטה על צרכי מרכזי הנתונים שלה לאחר קניית שטחים נרחבת.
"מיקרוסופט רכשה את כל קיבולת מרכזי הנתונים המושכרים הזמינים שיכלה בשנים 2024-2022, וכעת יש לה את היכולת לראות את התמונה הרחבה ולבטל חלק מ'הפרויקטים בשלבים המוקדמים' הללו", אמרו אנליסטים ב-UBS.
מיקרוסופט הודיעה לאחרונה כי היא "מאטה או משהה" חלק מבניית מרכזי הנתונים שלה, כולל פרויקט של מיליארד דולר באוהיו. בעוד שהיו מי שמיהרו להצביע על האטה בביקוש לבינה מלאכותית, כמות הכסף העצומה שמיקרוסופט מתכוונת להשקיע מרמזת שהבום של הבינה המלאכותית רחוק מלהסתיים.
להערכת האנליסטים, צמצום מרכזי הנתונים של מיקרוסופט מייצג מיתון בגידול ההוצאות ההוניות ולא "האטה בביקוש" לבינה מלאכותית. האטת הביקוש לבינה מלאכותית שחלק מהמומחים מדברים עליה לא צפויה להופיע בדוח הרבעוני של מיקרוסופט, כאשר UBS מצפה שענקית הטכנולוגיה "תאשרר מחדש את תחזית ההוצאות ההוניות שלה לשנת הכספים 2026 (ולא תוריד אותה)".
בשלבים המוקדמים מאוד, כאשר ההבטחה של הטכנולוגיה הייתה גבוהה אך הנראות הייתה מעורפלת, הוצאה גדולה על בינה מלאכותית הייתה מפתח להישאר במרוץ. מיקרוסופט יצאה למסע רכישת מרכזי נתונים, והגדילה את קיבולת מרכזי הנתונים המושכרים שלה ב-196% בשנת 2024 וכעת היא בדרך להגדיל אותה בעוד 125% בשנת 2025.